Por qué Warren Buffett no está 100% a favor de la diversificación

Una de las particularidades del legendario inversor Warren Buffett es que mantiene su conglomerado Berkshire Hathaway centrado en muy pocas empresas. Por ejemplo, actualmente, la cartera tiene el 40% en Apple, el 10% en Bank of America, el 8% en Coca-Cola, el 8% en Chevron y el 7% en American Express. Es decir, tiene el 73% distribuido en solo cinco compañías. ¿Por qué tan poca diversificación?

"Diversificar es una protección frente a la ignorancia. Si sabes analizar y valorar empresas, es una locura tener 50 acciones o 40 o 30, no hay tantos negocios extraordinarios que sean entendibles para una sola persona", expresó el Oráculo de Omaha en una de sus tantas cartas anuales para accionistas, las cuales fueron recopiladas en el libro Warren y Charlie: lecciones sobre la inversión, los negocios y la vida.

Para ejemplificar su postura, mencionó, justamente, el caso de Coca-Cola, alegando que creó muchas fortunas y "no hay 50 Coca-Colas, no hay 20". "Una cartera con tres negocios excepcionales es mejor (y más segura) que una cartera con 100 empresas. Si encuentras tres negocios extraordinarios en tu vida, te harás muy rico", sentenció.

Por su parte, su socio y amigo Charlie Munger sostuvo que, si no sabemos invertir, hay que comprar un fondo indexado, pero si realmente sabemos lo que hacemos, entonces tres empresas es más que suficiente, "incluso una". "Diversificar es una tontería para quien sabe lo que hace", aseveró el veterano de Wall Street.

Además, Munger fue más allá y afirmó que "el mantra ahora es la diversificación". "Las universidades lo enseñan como el secreto del éxito en la inversión. Lo han entendido justo al revés. El secreto es encontrar aquellas oportunidades en las que lo seguro e inteligente es no diversificar. Es así de sencillo", relató.