GME y Reddit declaran ante el congreso
Aunque el asunto de Reddit y GameStop parece haberse calmado, lo cierto es que ahora quedan por delante muchas preguntas para las que los reguladores y legisladores buscan respuestas.
En mitad del rally de las acciones de GameStop, algunos de los políticos de más renombre en Estados Unidos pidieron una serie de comparencias en la comisión financiera del Congreso de los Estados Unidos.
Hoy, los CEO de Reddit, Robinhood y el usuario de Reddit, DeepFuckingValue, considerado como uno de los instigadores principales del caso GameStop, declararan frente al congreso de Estados Unidos.
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos ha programado para hoy una audiencia sobre "la reciente volatilidad del mercado que involucra a las acciones de GameStop [Corporation ( GME )] y otras acciones". La audiencia se llevará a cabo virtualmente, a partir de las 12 del mediodía.
El comité está presidido por la Representante Maxine Waters, D-Calif. El comunicado de prensa que anunció esta audiencia decía: "Desde que se convirtió en presidenta del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, la congresista Waters ha transformado el Comité para centrar su agenda en la equidad, la protección de los consumidores y los inversores y la responsabilidad de las grandes instituciones financieras. Lo ha convertido en una práctica convocar a audiencias del Comité con los directores ejecutivos de las grandes instituciones financieras y empresas para que rindan cuentas ".
¿Qué se puede esperar hoy? Además de señalar a los fondos de cobertura para las críticas, es probable que el director ejecutivo de Robinhood, Vladimir Tenev, se enfrente a cuestionamientos hostiles sobre las acciones de su empresa en el asunto GameStop. En particular, el memorando del comité señala que el pago por flujo de pedidos (PFOF) ha sido la principal fuente de ingresos de Robinhood desde sus inicios y que su decisión de restringir el comercio de GameStop y otras acciones puede haber sido influenciada por sus vínculos comerciales con firmas de inversión que estaban atrapados en breves apretones en estas acciones.
El 28 de enero, el día después de que la manía de GameStop Corp tocó su crescendo en la parte posterior de un breve apretón de los libros de récords, alrededor de $ 359 millones en acciones quedaron atrapadas en el limbo.
Se consideró que más de 1 millón de acciones no se entregaron ese día debido a que los compradores no tenían efectivo para completar las compras o los vendedores no tenían las acciones para liquidar las operaciones, según datos de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Las acciones de GameStop, durante meses entre las más vendidas en corto en la Bolsa de Valores de Nueva York, subieron más del 1.700% desde el 1 de enero hasta el 27 de enero cuando una legión de usuarios de Reddit se acumularon, lo que obligó a los operadores bajistas a luchar por acciones y corredores. el paso muy inusual de frenar el comercio.
Si bien la lista de la SEC destaca el alcance de la contracción corta, en el foro WallStreetBets de Reddit, donde se galvanizó el comercio de GameStop, es evidencia de algo más: la teoría no probada de que los fondos de cobertura participaron en ventas al descubierto de las acciones.
Las ventas al descubierto, cuando un inversor toma prestadas acciones, las vende y luego intenta recomprarlas a un precio más bajo para beneficiarse de la diferencia, son un hecho cotidiano en el mercado. La venta en descubierto desnuda, la práctica ilegal de vender acciones que no se sabe que existan, es solo una posible causa de una falla en la entrega, con razones más cotidianas como errores humanos y demoras administrativas.
“Los fallos en la entrega pueden ocurrir por varias razones tanto en ventas largas como cortas”, se lee en un descargo de responsabilidad en el sitio web de la SEC. "Por lo tanto, las fallas en la entrega no son necesariamente el resultado de ventas en corto y no son evidencia de ventas en corto abusivas o ventas en corto 'desnudas'".
Las fallas en la entrega pueden resultar en multas, pérdidas y daños a la reputación, y en raras circunstancias también existe el riesgo de que puedan conducir a una reducción de la liquidez del mercado.
Una cosa está clara: la empresa con sede en Grapevine, Texas, es una anomalía en los datos. Clasificada por el valor en dólares de las acciones negociadas que no se pudieron entregar, una suma que se vio influenciada por el aumento del precio de las acciones de GameStop, fue la única compañía que apareció varias veces entre las 10 principales durante el período. Y fue solo una de las dos compañías, la otra Li Auto Inc., que figuraba en la cima de una lista dominada por fondos cotizados.
Los datos, que se publican dos veces al mes, rastrean valores que tenían al menos 10,000 acciones que no se entregaron diariamente. El número total de acciones para cada día es un “número acumulado de todas las fallas pendientes hasta ese día, más las fallas nuevas que ocurren ese día, menos las fallas que se liquidan ese día”, según el sitio web de la SEC.
Aproximadamente 2,1 millones de acciones de GameStop no se entregaron el 26 de enero antes de caer a 138.179 el 29 de enero, un día después de que Robinhood y otras corredurías comenzaron a restringir el comercio de las llamadas acciones de memes.
Historial de juicios.
El memorando del comité también señalaba: "En diciembre de 2020, la SEC acusó a Robinhood de realizar declaraciones erróneas sobre el recibo de pago de la empresa por el flujo de pedidos y por no cumplir con su deber de garantizar que las transacciones de los clientes se ejecutaran en los mejores términos posibles. El fracaso de Robinhood para satisfacer sus obligaciones de mejor ejecución resultó en más de $ 34 millones en pérdidas totales de clientes. Robinhood fue censurado y acordó pagar $ 65 millones para resolver la acción ".
Claramente, esta no es la primera vez que Robinhood se enfrenta a un escrutinio regulatorio y legal. Robinhood Financial, la empresa matriz de la aplicación Robinhood, acordó un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores en diciembre por no revelar sus relaciones con empresas comerciales de alta velocidad.
Los reguladores de Massachusetts presentaron una queja contra la compañía a fines del año pasado por usar "estrategias de gamificación" para manipular a los clientes y dijeron que Robinhood no pudo evitar interrupciones repetidas en la plataforma.
A principios de este mes, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y otros reguladores financieros se reunieron para discutir la volatilidad del mercado derivada de las contracciones cortas. Después de la reunión, el Tesoro emitió un comunicado diciendo que "la infraestructura central era resistente" a pesar de la alta volatilidad y volumen.
