¿En qué invertir los dólares del colchón?
Con una inflación estadounidense en torno al 3% anual, no invertir los dólares conlleva una perdida de valor, los ahorros se devalúan con el paso del tiempo.
Como todos los años, desde Boston Asset Manager elaboramos nuestras carteras anuales para distintos tipos de perfiles. En este caso, y en línea con las carteras compartidas semanas anteriores, les traemos nuestra cartera de obligaciones negociables.
Esta cartera esta pensada para perfiles conservadores que quieren sacar un interés de sus ahorros en dólares sin correr riesgos elevados.
La cartera presentada ha sido diseñada con un enfoque orientado a la generación de ingresos regulares, priorizando la estabilidad y previsibilidad de los flujos de fondos mediante la inversión en una selección diversificada de obligaciones negociables corporativas. Su objetivo principal es la obtención de pagos periódicos de cupones, permitiendo al inversor acceder a una renta mensual consistente dentro del segmento de renta fija.
La estructura del portafolio se encuentra distribuida de manera equilibrada entre emisores pertenecientes a distintos sectores estratégicos de la economía argentina. Se asignó un 20% del capital a Tecpetrol (TTCDO) y otro 20% a Vista Oil & Gas (VSCVO), dos compañías del sector energético con sólidos fundamentos financieros y relevante exposición al negocio hidrocarburífero. Asimismo, se incorporó una posición del 15% en Transportadora Gas del Sur (TSC3D), reforzando la participación en empresas vinculadas a la infraestructura energética.
Con el propósito de ampliar la diversificación sectorial, la cartera también incluye un 15% en IRSA (IRCPO), empresa líder del sector inmobiliario y comercial, y un 15% en Grupo Financiero Galicia (BYCHO), lo que permite incorporar exposición al sistema financiero local. Finalmente, se destinó un 15% a Banco Supervielle (BPCTO), completando una distribución balanceada entre los sectores energético, inmobiliario y financiero.
En términos de rendimiento, el portafolio presenta una TIR promedio cercana al 7%, nivel que lo posiciona como una alternativa atractiva dentro del universo de renta fija corporativa, manteniendo al mismo tiempo un perfil de riesgo moderado y controlado. Un aspecto relevante es que la mayor parte de las obligaciones negociables seleccionadas se encuentran emitidas bajo legislación de Nueva York, lo que brinda mayor previsibilidad, transparencia y respaldo legal al inversor. La única excepción corresponde a la obligación negociable de Banco Supervielle, emitida bajo legislación local.
Las obligaciones negociables son activos estables en general y de bajo riesgo, consisten en un préstamo que puede o no ser garantizado a una empresa, generalmente grande, que tiene una fecha de devolución del capital fija y preestablecida y una tasa de interés predefinida. Es una inversion conservadora ideal para empezar a invertir en el mercado de capitales y para generar rentas en dólares.
Con una inflación estadounidense en torno al 3% anual, no invertir los dólares conlleva una perdida de valor, los ahorros se devalúan con el paso del tiempo. Con esta cartera estimamos alcanzar una rentabilidad que al menos duplique la inflación mencionada y así permita aumentar el poder adquisitivo de los ahorros.
