El mercado abandona el hardware y apuesta por el software de IA
El índice Philadelphia SE Semiconductor retrocedió un 5,6% este año, mientras que el rey de la industria, Nvidia, cayó casi un 13%.
Por Gonzalo Andrés Castillo
Redactor especialista en finanzas y mercado de capitales
Las acciones de fabricantes de hardware de inteligencia artificial (IA) fueron las más rentables del 2024, pero este año el mercado está apostando más por las firmas de software vinculado a la nueva tecnología.
La volatilidad provocada por los aranceles impuestos por Donald Trump y una perspectiva de demanda en descenso debido al surgimiento de modelos de IA de menor costo como los de DeepSeek, de China, desviaron el enfoque de las compañías de semiconductores.
En este marco, los analistas ven el ascenso del software como una evolución a largo plazo. "Los inversores están buscando las historias de los próximos tres a cinco años... aquellas empresas que se beneficiarán de lo que Nvidia ya hizo", comentó David Russell, jefe global de Estrategia de Mercado en TradeStation.
Cabe señalar que el índice Philadelphia SE Semiconductor retrocedió un 5,6% este año, mientras que el rey de la industria, Nvidia, cayó casi un 13%. En tanto, algunos desarrolladores de aplicaciones como Atlassian, CrowdStrike Holdings, Palantir Technologies y Cognizant subieron entre un 7% y un 19% en el periodo.
Además, los fondos cotizados en bolsa (ETF, por su sigla en inglés) que siguen las empresas de software también gozaron de entradas de capital.
El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector captó más de USD 1.870 millones hasta el 28 de febrero de este año, según datos de Morningstar, en comparación con más de USD 1.000 millones en salidas en los ETF iShares Semiconductor y VanEck Semiconductor.
De acuerdo a VettaFi, las entradas al fondo IGV ya superaron los ingresos netos totales del año pasado, que fueron de USD 446 millones. En 2024, los ETF de semiconductores iShares y VanEck atrajeron USD 2.460 millones y USD 6.550 millones, respectivamente.
"La segunda etapa del ciclo de innovación es cuando la gente empieza a utilizar los productos y es entonces cuando las empresas de software empiezan a recibir pagos... ahora estamos empezando a ver el ascenso de la parte del software en la ecuación", dijo Keith Weiss, analista de acciones en Morgan Stanley.
