La disparada de las tasas en EE.UU. sacude a los bonos globales y enciende las alarmas en el mercado argentino
El rendimiento de los bonos a 30 años en Wall Street tocó el 5,25%, un máximo no visto desde 2007. El efecto contagio golpeó a los activos locales, empujando el riesgo país y obligando a los inversores a refugiarse en estrategias defensivas.
La volatilidad regresó con fuerza a los mercados globales tras un masivo derrumbe en los bonos soberanos de Estados Unidos. Esta liquidación ("sell-off") empujó la tasa implícita del bono a 30 años hasta el 5,25%, una marca que no se registraba desde 2007. Detrás de este fenómeno confluyen la inflación global persistente, la escalada del crudo a casi 91 dólares tras las tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán, y un abultado déficit fiscal norteamericano, con una deuda pública que representa el 124% de su PBI.
El temor a la inflación erosionando la renta fija provocó una huida masiva de los bonos. Por su relación inversa con los precios, las tasas de interés se dispararon, arrastrando a las acciones en Wall Street, con mayor impacto en las firmas tecnológicas. Aunque las autoridades ensayaron recompras de títulos en el mercado abierto para contener la caída, los analistas locales advierten que es un alivio temporal que no soluciona los desequilibrios de fondo.
El temblor externo impactó de lleno en la plaza local. El mercado argentino experimentó fuertes bajas tanto en acciones como en títulos públicos, lo que disparó el riesgo país a los 500 puntos básicos. Esta corrección se da en un marco donde los procesos electorales locales y externos suelen dotar de un comportamiento binario e impredecible a las cotizaciones.
Frente a esta incertidumbre, los asesores financieros sugieren cautela: el denominado "modo bicho bolita". La recomendación desde el departamento de analistas de Bull Market, no es dejar el dinero parado, sino rotar carteras hacia activos defensivos, commodities o mantener liquidez en fondos de "money market" y bonos cortos que paguen cupones periódicos.
Como alternativa ante el riesgo geográfico local, se proponen opciones de diversificación internacional como los fondos Latam. Además, la búsqueda de refugio impulsó alzas en activos como el oro y el Bitcoin de cara a las próximas elecciones gubernamentales.
Para invertir en Cedears de dividendos, solo basta con abrir una cuenta comitente en una sociedad de bolsa regulada por la Comisión Nacional de Valores como lo es Bull Market Brokers (https://bullmarket.com.ar/), proceso gratuito que no llevará más de cinco minutos. Luego, habrá que depositar los fondos deseados, en pesos en dólares, desde una cuenta bancaria del mismo titular.
