Adecoagro ofrece USD 3 millones por ARSA y aviva la disputa por la exproductora de SanCor
El grupo presentó una propuesta para adquirir todos los activos de ARSA, superando la oferta previa de Vicentin y entrando en la puja por las plantas y marcas de la exempresa láctea.
Adecoagro intensificó la competencia por la adquisición de Alimentos Refrigerados S.A. (ARSA), la exproductora de yogures y postres de SanCor que se encuentra en proceso de quiebra. A través de su sociedad L3N S.A., el grupo propuso en agosto una oferta inicial de USD 3 millones para hacerse con la totalidad de los activos de la empresa, incluyendo plantas, marcas y demás bienes.
Esta cifra supera los USD 2,5 millones que Vicentin había ofrecido previamente por el conjunto de ARSA, sumándose así a una serie de propuestas que buscan quedarse con los diferentes activos de la compañía, ya sea en bloque o por separado. Adecoagro solicitó además la posibilidad de mejorar su oferta en caso de que la Justicia permita una ronda de mejoras económicas.
Por el momento, la oferta de L3N no es vinculante. La empresa pidió permiso para inspeccionar las plantas industriales de Arenaza y Monte Cristo, revisar la maquinaria y acceder a la documentación técnica, contable y societaria. La decisión de avanzar en la compra dependerá del resultado satisfactorio de esta auditoría (due diligence).
El interés de Adecoagro en ARSA se vincula con su experiencia en el sector lácteo, ya que L3N opera actualmente plantas en Chivilcoy y Morteros. En su presentación judicial, el grupo destacó su trayectoria en la rehabilitación de establecimientos industriales fuera de funcionamiento, lo que refuerza su intención de recuperar las plantas paralizadas de ARSA.
El esquema de pago previsto por L3N contempla un desembolso único en pesos, una vez que se confirme la adjudicación. Asimismo, la oferta no incluye la asunción de pasivos anteriores ni las relaciones laborales vigentes en ARSA.
La Justicia se encuentra en una etapa crucial del proceso, ya que el miércoles 26 de agosto se sorteará un valuador que tendrá 20 días hábiles para determinar el valor económico de ARSA como empresa en marcha y de sus activos individuales. Esta tasación abarcará plantas, marcas, maquinaria e instalaciones, y servirá como referencia para comparar las distintas propuestas presentadas.
Además de Adecoagro y Vicentin, otros oferentes incluyen a Elcor, que propuso USD 1 millón por la planta de Arenaza y USD 450.000 por un conjunto de marcas históricas como Yogs, Shimy y Sancorito. Un grupo de empresarios cordobeses ofertó USD 1,5 millones por la planta de Monte Cristo, mientras que Vacalin y Tregar también manifestaron interés y solicitaron inspecciones.
En paralelo, la cooperativa La Nueva San Andrés, formada por trabajadores despedidos tras el cierre de ARSA, busca retomar la gestión de la planta de Arenaza para mantener la producción de algunas marcas tradicionales. Sin embargo, enfrenta un conflicto por la restitución de máquinas Tetra Pak, que no pertenecen a ARSA y fueron reclamadas judicialmente por la empresa proveedora tras incumplimientos contractuales.
El juez rechazó la solicitud de la cooperativa para frenar el retiro de estos equipos, recordando que la orden de devolución estaba firme y que La Nueva San Andrés no cuenta con autorización judicial para explotar la planta. Además, la fábrica se encontraba paralizada y sufrió robos de componentes esenciales.
Con la aparición de Adecoagro y la próxima valuación, el proceso de venta de ARSA se intensifica, mientras la Justicia deberá decidir cuál propuesta maximiza el valor de los activos y garantiza el mejor recupero para los acreedores en medio de esta compleja disputa. La definición del proceso dependerá de la evaluación judicial y la posible ronda de mejoras. Mientras tanto, los distintos actores buscan asegurar su posición en una industria estratégica para el sector lácteo nacional.
