Dólar, tasas "amarretas" y el dilema del software frente a los chips: el mapa que trazan los operadores para surfear la volatilidad
En un debate sobre estrategias de inversión, los analistas Daniel Pesalovo y Cristian Tesuri analizaron cómo resguardar el capital ante la inminente tempestad electoral argentina y el reacomodamiento global de la inteligencia artificial.
El escenario financiero doméstico se encamina hacia un período de extrema sensibilidad política y reacomodamiento de carteras. En ese marco, los analistas de finanzas personales de Bull Market trazaron una hoja de ruta para enfrentar la volatilidad cambiaria y el arbitraje global.
Se advirtió que la plaza local se rige por la política antes que por los fundamentos corporativos. Ante el inminente ciclo electoral, los operadores anticipan volatilidad y descartan de plano las inversiones a largo plazo en el país: "Argentina no es para el largo plazo". Bajo esta premisa, aseguran que hoy es preferible conservar un 30% de liquidez en su cartera para aprovechar los movimientos del "trade electoral", rechazando el carry trade debido a tasas en pesos que califica de "amarretas" (en torno al 2% mensual), las cuales apenas empatan la inflación de corto plazo.
Por otro lado, los analistas proponen una alternativa atemporal y apolítica mediante carteras de dividendos orientadas al flujo constante. El especialista de ETL Capital desmitificó la necesidad de contar con grandes patrimonios para ingresar al mercado, señalando que aportes mensuales de apenas 50 dólares pueden consolidar un "efecto bola de nieve" a largo plazo gracias al interés compuesto. Para lograr esto, diferencia los "tanques" de alto dividendo (High Yield), como Altria o Vale, de aquellas empresas con fuerte crecimiento de dividendos (Dividend Growth), como TSMC o Visa, que brindan cobertura de flujo en moneda dura sin requerir apalancamiento financiero.
En el plano externo, desde Bull Market plantean un cambio de narrativa en Wall Street respecto a la inteligencia artificial. Se sostuvo que el rally del 3000% de Nvidia en un lustro sugiere que las expectativas de los semiconductores ya están incorporadas en sus cotizaciones. En contrapartida, anticipan oportunidades en gigantes de software como Microsoft, Amazon, Google y Meta, empresas sólidas que recién inician la fase de monetización real de la tecnología a través de agentes autónomos y centros de datos.
