Qué está haciendo Elon Musk con Tesla y Twitter

A lo largo de estos días, en los cuales Elon Musk es el nuevo dueño y CEO de Twitter, hemos visto cómo su atención ha estado principalmente abocada a dicha red social, muchas veces por encima de Telsa, su empresa en régimen de oferta pública, lo que ha causado disgustos en la mayoría de los inversores de la empresa automotriz.

El polémico multimillonario ha llevado a cabo cuestionadas decisiones dentro de la red social del pajarito, ha financiado la compra de Twitter de $44.000 millones con préstamos, terceros inversores y, además, su propio patrimonio, en el cual se contabilizaba más del 13 % de las acciones circulantes de Tesla.

Desde abril de 2022, cuando manifestó por primera vez de manera seria su deseo de comprar Twitter, ha vendido aproximadamente 20 mil millones de dólares en acciones de Tesla, cuya cotización ha bajado un 60 % desde entonces y un 64 % desde su máximo histórico, en noviembre de 2021. Antes de esta decisión raramente vendía acciones de Tesla más que para pagar impuestos.

La manera ilegal de inside trading es aquella por la cual alguien que pertenece a la empresa puede beneficiarse con una información exclusiva, que no tiene nadie por fuera de la empresa, actuando con ventaja contra el resto del público inversor. Cuando se hace de manera legal, quien lo hace debe informar a la SEC esta compra o venta.

Si bien hay muchos motivos por los cuales un CEO o empleados de una empresa pueden vender acciones de una compañía, hay una lectura general en el mercado acerca de cuando estas acciones son compradas por la empresa misma (recompra de acciones) o su CEO o empleados: se espera que en el futuro esta suba.

Peter Lynch menciona la compra de acciones por parte de empleados en su libro “Un paso por delante de Wall Street” como una de las características positivas a mirar en una empresa, y también se menciona la recompra de acciones por parte de la misma empresa en los diversos libros sobre las estrategias de Warren Buffett.

Los motivos de buscar empresas con esta característica son muy simples

En el caso de la compra de acciones por parte de los empleados, estos consideran que la empresa está trabajando de manera exitosa y esto se va a ver reflejado en el futuro.

En el caso de la recompra de acciones, la misma empresa considera que tiene capital excedente suficiente como para recuperar acciones propias, elevando la métrica “ganancias por acción” y además aumentando la demanda de estas acciones, junto con la escasez de las mismas, lo que hace que el precio suba en el corto plazo, además de la favorable perspectiva que tiene la empresa para el largo plazo.

Como conclusión, no podemos saber si el hecho de que un “insider” de la compañía venda acciones puede ser bueno o malo, pero sí sabemos que si personas de la misma compran acciones, generalmente significa una buena señal para la misma, por lo tanto es un dato a tener en cuenta en nuestros próximos análisis fundamentales. Lo que nos hace pensar que la conducta contraria de venta de acciones por el CEO de Tesla no genera buenas expectativas para dicho papel, o bien que ha perdido en todo o en parte su interés en esta empresa, aplicando la lógica inversa.