El Gobierno obtendrá USD 3.500 millones: cuál será el destino de los fondos y el impacto de esos pagos
El anuncio de la operación está previsto para este mes. Con la entrada del préstamo se cumplirán los compromisos por USD 4.900 millones a principios de 2025. Desde el sector, aseguran que, de concretarse, la baja en el riesgo país será significativa.
El Gobierno está próximo a alcanzar un acuerdo con un consorcio de bancos para obtener los dólares necesarios para pagar, además del capital de esa deuda, los intereses que ya han sido transferidos a una cuenta en el exterior. En enero vence un monto de USD 4.900 millones y este mes, en una fecha próxima, el ministro de Economía, Luis Caputo, daría a conocer los detalles de la operación, que consiste en la emisión de bonos soberanos a un grupo de bancos, con la obligación de recompra en una fecha y a precios previamente acordados.
Después de la operación, que oscila los USD 3.500 millones, el riesgo país podría iniciar una segunda etapa de descenso hasta niveles de 800 puntos básicos, lo que evitaría la necesidad de asistencia extraordinaria para los meses siguientes, ya que el país se financia en el mercado internacional de capitales y tomaría nueva deuda para cubrir los vencimientos. Los bonos han registrado una nueva subida de hasta el 1,7%, como ocurrió con el Global 2035D, el título más demandado, lo que redujo el riesgo país en 19 puntos (-1,6%), ubicándose en 1.188 puntos básicos.
En estas jornadas, ningún país emergente mostró el movimiento alcista de los bonos locales, los cuales, por el contrario, han venido enfrentando caídas. El blanqueo y las nuevas perspectivas de la deuda hicieron que los bonos corporativos también resulten atractivos. Los inversores están a la espera de la licitación de mañana de Vista por USD 150 millones, con una tasa que será determinada por el mercado. Se estima que la colocación rondará un 7% anual, lo que implica un riesgo país de menos de 300 puntos básicos.
En cuanto a los dólares financieros, la jornada comenzó con pocos compradores y un exceso de vendedores, lo que hizo que el dólar MEP cayera $14,52 (-1,22%), ubicándose en $1.169,54. El contado con liquidación (CCL) retrocedió $6,60 (-0,5%) para situarse en $1.210,61, mientras que el “blue” descendió $10, quedando en $1.175. El diferencial entre el MEP y el CCL se ubicó en 3,5%.
La letra más corta que se licita vence en enero próximo, y como incentivo adicional, se incluyeron dos BONCAP, que son similares a las LECAP pero con vencimientos más largos, en octubre y diciembre de 2025. Los bonos CER registraron leves subas debido a la preocupación generada por la inflación del 4% en CABA.
