Renta fija argentina: la demanda por cobertura inflacionaria traccionó la curva CER y la deuda soberana en dólares encadenó una nueva rueda positiva

La renta fija local volvió a transitar una jornada favorable, con compras generalizadas tanto en los instrumentos ajustados por inflación como en los títulos soberanos denominados en dólares. El tono comprador se extendió a lo largo de las distintas curvas, en un contexto de mayor apetito por riesgo que alcanzó tanto al segmento en pesos como al hard-dollar.

El protagonismo de la rueda recayó sobre el segmento CER, donde la demanda se concentró con particular fuerza en el tramo largo, que es el de mayor duration y, por lo tanto, el más sensible a cambios en las expectativas de tasa real. El CUAP lideró ampliamente las ganancias con un alza de 2,9% y se consolidó como el mejor desempeño de la jornada, secundado por el DICP (+1,3%). En el tramo medio acompañaron el TX28 (+0,6%), el PAP0 (+0,5%) y el TZX27 (+0,5%). Las bajas fueron acotadas y aisladas —el DIP0 cedió 0,3% y el PARP retrocedió 0,1%—, de modo que el balance de la curva fue netamente alcista y consistente con una mayor demanda de cobertura frente a la inflación esperada.

En el universo a tasa fija en pesos, el TO26 avanzó 1,0%, mientras que el segmento BOPREAL mostró un comportamiento dispar: el BPOC7 sumó 0,4%, en tanto que el BPOA7 corrigió 1,2%, en una rueda donde estos títulos en dólares del Banco Central se movieron sin una dirección homogénea.

Los bonos soberanos en dólares prolongaron el buen clima de negocios, con una curva que cerró casi en su totalidad en terreno positivo —un movimiento que suele asociarse a una compresión del riesgo percibido sobre la deuda argentina—. El AL41 encabezó las subas con un avance de 1,3%, seguido por el GD41 y el GD46, ambos con ganancias de 1,0%. El impulso fue transversal a lo largo del tramo: acompañaron el GD35 (+0,9%), el GD30 (+0,9%), el GD38 (+0,8%) y el AL30 (+0,8%). Entre las especies negociadas directamente en dólares, el GD30D se destacó al escalar 1,7%, junto con el GD46D (+1,2%) y el AL41D (+0,4%); la única nota discordante la aportó el CO26D, que cayó 3,5% y se desmarcó del comportamiento general del mercado.

Finalmente, las Lecap sostuvieron un desempeño estable, con avances de entre 0,1% y 0,4%. Las mayores subas correspondieron a la S30N6 y la S30O6, ambas con un incremento de 0,4%, lo que confirma que la demanda por instrumentos de corto plazo en pesos se mantuvo firme.

Acciones argentinas: el Merval recuperó impulso de la mano de bancos y energéticas

La bolsa local cerró una rueda decididamente positiva. El S&P Merval avanzó 1,5% en pesos hasta los 3.174.289 puntos y, medido en dólares, sumó 0,7%, con lo que recuperó parte del terreno cedido en las ruedas previas. El movimiento estuvo sostenido por un renovado apetito por los activos argentinos, concentrado en los dos sectores de mayor ponderación del índice.

El liderazgo correspondió al sector energético. Edenor (EDN) encabezó las ganancias con un sólido avance de 5,7%, seguida por Metrogas (METR), que escaló 5,3%. También sobresalieron Central Puerto (CEPU), con una suba de 2,9%, Pampa Energía (PAMP) (+2,3%), Telecom Argentina (TECO2) (+2,4%) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) (+1,8%), mientras que TGS avanzó 0,9%.

El sector financiero volvió a mostrar fortaleza y aportó buena parte del impulso del índice, con alzas de Banco BBVA (BBAR) (+3,3%), Supervielle (SUPV) (+3,0%), Grupo Financiero Galicia (GGAL) (+2,2%) y Banco Macro (BMA) (+2,1%). Del lado de las bajas, las correcciones fueron marginales: Ternium Argentina (TXAR) cedió 1,0% y Aluar (ALUA) retrocedió 0,9%, en tanto que Cresud (CRES) e IRSA lograron cerrar con leves avances de 0,6% y 0,4%, respectivamente. En conjunto, la jornada dejó un balance ampliamente favorable para la renta variable local, con las compras concentradas en el complejo financiero y energético.

Wall Street: las plazas estadounidenses cerraron al alza impulsadas por el sector tecnológico

Los principales índices de Wall Street finalizaron la jornada en terreno positivo, con una performance destacada del sector tecnológico, que volvió a traccionar las ganancias. El comportamiento es coherente con un escenario de mayor disposición al riesgo, en el que las compañías de crecimiento —más sensibles a las expectativas de tasas— suelen liderar los avances.

El Nasdaq fue el índice de mejor desempeño y cerró en 25.820,14 puntos, con una suba de 2,07% (+522,53 puntos), apuntalado por las firmas tecnológicas y de crecimiento. El S&P 500 avanzó 1,18% hasta los 7.440,43 puntos (+86,41 puntos), reflejando un predominio amplio de las compras en la mayoría de los sectores. El Dow Jones Industrial Average, de composición más tradicional, terminó con una ganancia más moderada de 0,59%, hasta los 52.182,74 puntos (+306,63 puntos). El índice de pequeñas compañías Russell 2000, por su parte, cerró prácticamente sin cambios en 3.010,42 puntos (+0,01%), con un desempeño más rezagado frente a los grandes índices. El tono general fue claramente positivo, con los principales índices cerrando cerca de sus máximos de la jornada.

Europa: apertura con mayoría de subas, en sintonía con el optimismo global

Las principales bolsas europeas inician la rueda del 30 de junio con un marcado sesgo alcista, en línea con el sólido cierre de Wall Street y con el mayor apetito por riesgo a nivel global. El DAX alemán lidera las ganancias de la región con un avance de 1,37%, seguido por el Euro Stoxx 50, que sube 1,24%, y el FTSE 100 británico, con un incremento de 1,08%.

Operan también en terreno positivo el AEX neerlandés (+1,00%), el IBEX 35 español (+0,72%) y el CAC 40 francés (+0,60%), en un comienzo de jornada firme para las plazas centrales del continente. Entre los índices restantes, el SMI suizo avanza 0,34% y el PSI portugués muestra una suba leve de 0,11%, mientras que en Europa del Este el RTSI gana 1,63% y el MOEX Russia Index asciende 1,70%. En conjunto, la apertura europea refleja un clima propicio para los activos de riesgo, con compras generalizadas en la mayoría de las plazas.

Futuros internacionales: Wall Street anticipa una apertura positiva y Europa extiende las ganancias

Los mercados globales comienzan la jornada con un sesgo mayormente favorable. Los futuros de Wall Street operan con avances acotados y anticipan una apertura positiva para la renta variable estadounidense, tras el sólido cierre de la sesión anterior. El futuro del S&P 500 sube 0,09% y el del Nasdaq 100 avanza 0,18%, nuevamente de la mano del sector tecnológico, mientras que el Dow Jones gana 0,15% y el Russell 2000 lidera entre los índices estadounidenses con un alza de 0,32%.

En Europa el optimismo es aún más pronunciado: el futuro del DAX asciende 1,25% y el del Euro Stoxx 50 avanza 1,15%, en señal de continuidad del apetito por riesgo en el continente. Asia, en cambio, ofreció un matiz más cauto, con el Nikkei 225 retrocediendo 1,39%. Como referencia adicional del clima de mercado, el índice de volatilidad VIX cae 0,40%, una señal de menor aversión al riesgo por parte de los inversores. En síntesis, los futuros anticipan un inicio de jornada con predominio de las compras en los principales mercados desarrollados, en una plaza que permanece atenta a las próximas referencias económicas y a la evolución del escenario internacional.