Bull Market lanzó un fondo para invertir en deuda corporativa latinoamericana con gestión activa
El Bull Market LatAm Debt Fund buscará generar rendimientos ajustados al riesgo mediante una cartera diversificada de bonos corporativos de América Latina. El vehículo combinará emisores de grado de inversión y high yield, con un enfoque de selección activa y administración profesional.
Por redacción
Bull Market presentó el Bull Market LatAm Debt Fund, un nuevo fondo de inversión orientado a quienes buscan exposición al mercado de deuda corporativa latinoamericana a través de una estrategia de gestión activa, diversificación y selección de oportunidades de crédito.
El fondo invertirá en una cartera integrada por compañías de distintos países y sectores de la región, incluyendo emisores con grado de inversión y también empresas high yield, con el objetivo de optimizar la relación entre riesgo y rendimiento.
Según la estrategia presentada por la administradora, el universo de inversión ofrece una amplia diversificación. Los sectores de energía (29,9%), minería (12,7%), utilities (11,5%), financiero (7,4%) y alimentos (6%) concentran el 67,5% del mercado de bonos corporativos latinoamericanos, permitiendo construir una cartera con exposición a las principales industrias de la región.
En materia de calidad crediticia, el fondo podrá combinar bonos investment grade, que representan el 45,41% del universo, con emisiones high yield, que concentran el 54,59% del mercado. La administradora destaca que el 77% de los bonos se ubica en las categorías BBB y BB, dos segmentos donde identifica oportunidades para agregar valor mediante una selección activa de emisores.
La estrategia también buscará aprovechar los niveles actuales de rendimiento del mercado. De acuerdo con el informe de Bull Market, el segmento Corporate Plus ofrece un yield to worst de 6,71%, mientras que los bonos investment grade rinden 5,66% y los high yield alcanzan 7,59%, cifras que permiten construir una cartera con diferentes perfiles de riesgo.
El proceso de inversión del fondo se apoya en cinco etapas de análisis. Primero evalúa el contexto macroeconómico y el riesgo soberano de cada país; luego analiza la dinámica de cada sector; posteriormente realiza un estudio crediticio de cada emisor; compara los spreads frente a bonos similares de la región y de Estados Unidos; y finalmente determina el momento óptimo para incorporar cada activo a la cartera.
Como parte del universo elegible, el fondo podrá invertir en bonos emitidos por compañías de primera línea como Petrobras, Vale, Ecopetrol, YPF, Codelco, Itaú Unibanco, Banco de Chile, Bimbo, Arcor y Enel Chile, entre otras. La administradora aclara que estos emisores son ilustrativos y no constituyen una recomendación específica de inversión.
Bull Market sostiene además que muchas de estas empresas cuentan con operaciones globales e ingresos en moneda dura, lo que fortalece su capacidad de generación de caja y diversifica sus fuentes de ingresos más allá de las economías locales.
Con este lanzamiento, la firma amplía su oferta de fondos incorporando un vehículo especializado en deuda corporativa regional, con una estrategia enfocada en identificar oportunidades de valor, administrar activamente el riesgo y ofrecer una alternativa de diversificación para inversores que buscan exposición al crédito latinoamericano.
