Estos 6 cedears pueden subir hasta 61%
Consideramos que estos 6 Cedears tienen mayor potencial de crecimiento en el corto plazo y a su vez una mayor probabilidad de alcanzar el target estimado.
En el medio de la turbulencia generada por las cuestiones geopolíticas estadounidenses luego de la asunción de Donald Trump a su segunda presidencia, el mercado de renta variable mundial sufre una volatilidad superior a la habitual y existen oportunidades de inversión que pueden resultar en excelentes trades.
Antes de dar el detalle de los Cedears evaluados debo recordar que toda inversión conlleva riesgo y que invertir en un Cedear y, por ende, en una acción del exterior, pese a excelentes proyecciones a sus rendimientos, puede producir perdidas en el capital.
Considero importante repasarlo ya que muchas veces vemos recomendaciones de inversión y creemos que solo pueden dar ganancias y esto no es así, ninguna inversión es libre de riesgo.
En búsqueda de oportunidades en el mercado internacional analizamos más de 30 Cedears, de los cuales -luego de una revisión fundamental, técnica y comparación con otros activos-, decidimos descartar la mayoría y quedarnos con 6 de los que, consideramos, tienen mayor potencial de crecimiento en el corto plazo y a su vez una mayor probabilidad de alcanzar el target estimado.
Estos 6 cedears se pueden operar en pesos o dólares desde la cuenta comitente local e invirtiendo desde 2.600,00 pesos por lo que no se necesita un gran capital para poder aprovechar la oportunidad que presentan.
Elegimos 6 empresas las cuales son 2 de origen brasileño, 1 argentina aunque radica en Uruguay, 1 chilena y 2 chinas. Elegimos mercados emergentes por sobre desarrollados debido a que las posibilidades de encontrar oportunidades es mayor (así como su riesgo y volatilidad).
Banco Bradesco $BBD (Brasil): el banco presenta estados financieros que sugieren un valor real mayor al que vemos en el mercado actualmente. Sus indicadores técnicos arrojan una valuación superior así como su comparación con relaciones históricas. No existen indicadores reales que muestren un causal efectivo a la diferencia encontrada en los indicadores históricos y actuales lo que da a entender que su precio actual se debe a un desajuste del mercado que debería ser corregido en el corto plazo. El consenso de analistas internacionales realiza una estimación similar a la nuestra para esta acción. Según valuación actual, podría subir hasta 34%.
Ambev S.A. $AVEB (Brasil): La compañía productora de cerveza más grande de la región, productora de marcas como Brahma, Quilmes, Patagonia y bebidas no alcohólicas bajo franquicia cómo Pepsi cotiza 53% por debajo del precio estimado en base a sus estados financieros y resultados presentados. Si bien es una acción más volátil que la media brasilera, puede ser una gran oportunidad para quienes no tengan miedo de fuertes variaciones en la cartera. Pese a ser una actividad que podría verse afectada por los cambios en el consumo, políticas de ESG y aumentos en los costos de vida particularmente no creemos que afecte al consumo brasilero en el corto plazo.
Globant $GLOB (Argentina/Uruguay): Empresa líder fundada por argentinos dedicada al desarrollo de software con presencia a nivel mundial, presenta actualmente una valuación de mercado 10% inferior a la estimación de los analistas de los principales bancos de inversión estadounidenses. Si bien es la que menos proyección de suba tiene de entre las 6 acciones compartidas, en esta oportunidad la probabilidad de que esta suba se dé y alcance el target es la más alta de todas.
GEOPARK LTD. $GPRK (Chile): GEOPARK es una compañía dedicada a la explotación petrolera en Latinoamérica con sede en chile. Es uno de los pocos Cedears que podemos encontrar del país vecino. La compañía presenta alta volatilidad en sus acciones pero los indicadores financieros indican una sub valuación de aproximadamente 61% lo que, en caso de alcanzar su valor estimado real, sería una ganancia extraordinariamente alta. Si bien consideramos que es posible, la probabilidad de alcanzar este valor en el corto plazo son bajas.
ALIBABA $BABA (China): Alibaba es la tienda de comercio electrónico más grande del mundo con operaciones en Asia. Es el procesador de pagos más grande de China con más del 53% de las operaciones realizadas online operadas a través de Alipay. La cotización de baba fue fuertemente afectada los últimos años frente a los rumores de conflictos políticos, bélicos y económicos entre China y los Estados Unidos.
En reiteradas oportunidades el riesgo de un deslistamiento de las acciones chinas de la Bolsa de Nueva York fue alto y esto repercutió muy negativamente en las acciones. Actualmente, creemos que las políticas adoptadas por Trump son menos a las esperadas por el mercado, por lo que los inversores volvieron a elegir baba para sus portfolios. El consenso internacional de analistas fijan un precio objetivo real de las acciones un 27% más caro de lo que actualmente cotizan en el mercado.
BAIDU $BIDU (China): Baidu, el sexto y último Cedear elegido, es una empresa china dedicada a tecnología, redes sociales, inteligencia artificial y desarrollo de software con gran presencia en Asia. Es una empresa que forma parte del desarrollo de la IA y que constantemente realiza innovaciones y consigue avances en sus desarrollos pero que, por su origen, no es tenida en cuenta con el mismo peso que empresas del mismo sector pero radicadas en los Estados Unidos.
Estas acciones fueron al igual que las de BABA afectadas por los conflictos mencionados anteriormente con USA y actualmente se encuentran 20% por debajo del valor de mercado estimado.
Espero que estos Cedears y recomendaciones te sean de utilidad y siempre recordá que lo mejor es contactar a tu asesor financiero para que te sugiera activos que se adapten a tu perfil de inversión.
