7 sencillas fórmulas para analizar empresas y tomar una decisión de inversión
Utilizando estas herramientas del análisis fundamental, cualquier inversor podrá determinar si conviene invertir en una compañía.
Por Gonzalo Andrés Castillo
Además de analizar factores macroeconómicos que podrían afectar a las compañías y su futuro, al momento de estudiar activos para tomar una decisión de inversión es importante contemplar aspectos financieros internos, los cuales pueden interpretarse mediante algunas sencillas fórmulas en base a datos de los balances trimestrales que las grandes compañías comenzarán a presentar en los próximos días.
Liquidez total
La liquidez total indica la porción del pasivo corriente que está cubierto con activos de rápida realización. Su fórmula es:
Liquidez total = activos corrientes / pasivos corrientes
Si la situación es mala, el resultado será menor a 1,2; si es normal, estará entre 1,2 y 1,5; si es buena, será superior a 1,5.
Endeudamiento
El endeudamiento muestra la proporción de los fondos ofrecidos por los acreedores en relación a aquellos otorgados por los accionistas. Su fórmula es:
Endeudamiento = pasivo total / patrimonio neto
Si la situación es mala, el resultado será superior a 1; si es normal, estará entre 0,7 y 1; si es buena, estará por debajo de 0,7.
Solvencia
La solvencia hace referencia a la garantía ofrecida por los bienes de la empresa a sus acreedores. Su fórmula es:
Solvencia = activo total / pasivo total
Si la situación es mala, el resultado será menor a 1,4; si es normal, estará entre 1,4 y 1,5; si es buena, será superior a 1,5.
Rentabilidad del activo
La rentabilidad del activo o ROA, por sus siglas en inglés, mide la capacidad efectiva de la empresa para remunerar todos los capitales puestos a su disposición. Su fórmula es:
ROA = (resultado + intereses pagados) x 100 / activo total
Si la situación es mala, el resultado será menor a 5; si es normal, estará entre 5 y 10; si es buena, será superior a 10.
Rentabilidad del patrimonio
La rentabilidad del patrimonio o ROE, por sus siglas en inglés, muestra el porcentaje de remuneración que puede ofrecerse a los capitales propios de la compañía. Muestra las ganancias que los accionistas están obteniendo. Su fórmula es:
ROE = resultado x 100 / (patrimonio neto – resultado)
Si la situación es mala, el resultado será menor a 3; si es normal, estará entre 3 y 8; si es buena, será mayor a 8.
Rentabilidad de las ventas
La rentabilidad de las ventas muestra el margen de beneficio que se obtiene por cada dólar vendido. Su fórmula es:
Rentabilidad de las ventas = resultado neto operativo x 100 / ventas del periodo
Si la situación es mala, el resultado será inferior a 3; si es normal, estará entre 3 y 8; si es buena, la cifra se encontrará por encima de 8.
Valor libro
El valor libro es un ratio que muestra cuánto valdría la empresa si se liquida todo su patrimonio neto. Su fórmula es:
Valor libro = patrimonio neto / acciones en circulación
Normalmente, esta fórmula sirve para comparar la cifra con el precio de mercado del activo.
