Boeing espera recaudar 22.000 millones de dólares emitiendo acciones para salir de la crisis

El lunes Boeing informó una medida importante: lanzó una venta de acciones que, en el mejor de los casos, le podría brindar unos 22 mil millones de dólares al bolsillo. ¿La idea? Fortalecer sus finanzas que, entre la huelga de más de un mes de sus trabajadores y otros problemas, están bastante golpeadas. Además, quiere mantener su calificación crediticia de primera, que le permite acceder a financiamiento a menor costo.

Para entender la cuestión, más de 33 mil empleados, que están sindicalizados con los maquinistas, dejaron sus puestos en septiembre, frenando la producción de aviones como el 737 MAX, que es una de las fuentes principales de ingresos de Boeing. Esto le pegó durísimo a la billetera de la empresa, así que están tratando de recuperarse a través de esta oferta.

Si la demanda es alta, Boeing podría vender hasta 13,5 millones de acciones adicionales y subir la oferta de valores convertibles en otros 750 millones. Tomando como base el último precio de las acciones, con esta movida Boeing podría levantar casi 14 mil millones de dólares solo en acciones comunes y hasta 5.750 millones en los valores convertibles, que además traen un jugoso interés de entre 6% y 6,5%, y una prima por encima del precio de las acciones actuales.

Esta jugada financiera es clave para que Boeing siga teniendo un buen puntaje crediticio, ya que una baja en su calificación podría encarecer su financiamiento en el futuro. Ya venían tambaleando con la producción de sus aviones MAX, que había sido limitada por el regulador después de un incidente en enero.

En los últimos tres trimestres, Boeing ha estado gastando a lo loco y, la semana pasada, anunciaron una pérdida de 6 mil millones en el tercer trimestre. Encima, estiman que seguirán gastando el año que viene. Además, la situación con los empleados en huelga sigue complicada: los trabajadores rechazaron un contrato mejorado porque no llegaba al aumento del 40% que piden ni reactivaba el plan de pensiones, que Boeing no tiene intenciones de restablecer.

A principios de mes, Boeing ya había asegurado un préstamo de 10 mil millones y proyecta recaudar hasta 25 mil millones entre ventas de acciones y deuda. S&P dejó en claro que les bajará la calificación si el efectivo de la empresa baja de los 10 mil millones o si tienen que endeudarse más para pagar lo que deben.

Hasta el 30 de septiembre, Boeing tenía en efectivo y valores líquidos unos 10.500 millones, pero también una deuda de 11.500 millones que vence en febrero de 2026. Parte de esta deuda incluye una emisión de acciones para adquirir Spirit AeroSystems, una compra que viene con su propia mochila de deuda.

En resumen, Boeing está tirando toda la carne al asador con esta venta de acciones para cubrir gastos, reducir deuda y enfrentar una situación que no pinta fácil.

La acción de Boeing (BA) abrió este lunes a la baja cerca del 1% a 153.50 dólares cada una.