BlackRock desafía al QQQ con un nuevo ETF de menor costo para seguir al Nasdaq-100
La gestora lanzará el iShares Nasdaq 100 ETF (IQQ), un fondo que replicará el mismo índice que el popular QQQ, pero con comisiones más bajas. El objetivo es competir por una parte de uno de los mercados de ETF más grandes del mundo.
Por redacción
BlackRock buscará competir directamente con uno de los ETF más importantes del mercado al lanzar esta semana el iShares Nasdaq 100 ETF (IQQ), un fondo que replicará el desempeño del Nasdaq-100 con una estructura de comisiones más baja que la del tradicional Invesco QQQ Trust (QQQ).
El nuevo fondo seguirá las 100 empresas no financieras de mayor capitalización que cotizan en el Nasdaq, el mismo índice que replica el QQQ, uno de los ETF más utilizados por inversores institucionales y minoristas para obtener exposición al sector tecnológico estadounidense.
El principal atractivo del IQQ será su menor costo. Mientras que el QQQ cobra una comisión anual del 0,18%, el nuevo ETF de BlackRock aplicará una comisión promocional del 0,10% hasta el 31 de julio de 2027, que luego pasará al 0,12% anual.
La administradora explicó que el nuevo producto busca ampliar la oferta de ETF de iShares y ofrecer a los inversores una alternativa para incorporar el Nasdaq-100 en sus carteras con menores costos de administración.
El desafío para BlackRock no será menor. El Invesco QQQ Trust administra aproximadamente USD 488.000 millones en activos, lo que lo convierte en el quinto ETF más grande del mundo, solo por detrás de otros gigantes como el Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), con USD 666.000 millones, y el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que administra USD 784.000 millones.
Además del tamaño de su patrimonio, el QQQ se ha destacado por ofrecer sólidos rendimientos a largo plazo. Durante los últimos cinco años, registró una rentabilidad anualizada del 15,6%, superando al Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que obtuvo un rendimiento promedio anual del 13,2% y administra cerca de USD 989.000 millones.
El Nasdaq-100 concentra compañías de gran crecimiento, principalmente vinculadas a tecnología, aunque incorpora empresas de otros sectores, excluyendo únicamente a las entidades financieras. Esa diversificación le permitió competir incluso con fondos especializados en tecnología, como el Vanguard Information Technology ETF (VGT), que acumula USD 142.000 millones en activos y logró una rentabilidad anualizada del 18,9% en el mismo período.
A pesar de la diferencia en costos, captar inversores no será una tarea sencilla. Para una inversión de USD 10.000, la reducción de comisiones representaría un ahorro aproximado de USD 8 durante el primer año, una cifra relativamente baja para muchos inversores de largo plazo.
La experiencia de otros fondos demuestra que replicar el índice con menores comisiones no garantiza atraer grandes volúmenes de capital. Un ejemplo es el Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), que cobra 0,15% anual y administra alrededor de USD 100.000 millones, muy por debajo del patrimonio del QQQ.
Otros competidores también mantienen una presencia mucho más reducida. El NEOS Nasdaq 100 High Income ETF (QQQI) administra aproximadamente USD 13.000 millones, mientras que el First Trust Nasdaq 100 Equal Weight ETF (QQEW) reúne cerca de USD 1.800 millones en activos.
El éxito del nuevo ETF dependerá de si la fortaleza de la marca iShares y su estructura de menores costos resultan suficientes para convencer a los inversores de migrar desde el QQQ. Aunque la competencia en el mercado de fondos cotizados continúa intensificándose, el liderazgo del ETF de Invesco sigue respaldado por su tamaño, liquidez y trayectoria de rendimiento.
