Jim Cramer explica cómo invertir en fondos mutuos y advierte sobre sus costos

Jim Cramer, de CNBC, ofreció una guía para los inversores que buscan administrar su dinero de manera pasiva mediante fondos mutuos. Aunque suele dedicar buena parte de su tiempo a explicar cómo seleccionar acciones individuales, considera que quienes no tienen tiempo para investigar y gestionar una cartera propia pueden recurrir a alternativas indexadas.

Su principal recomendación apunta a los fondos indexados de bajo costo, especialmente aquellos que siguen al S&P 500. Para Cramer, esta alternativa representa una de las formas menos desfavorables de administrar dinero pasivamente y, en su opinión, puede resultar superior a la mayoría de los fondos mutuos de gestión activa.

La diferencia está en los costos y en la manera en que se toman las decisiones de inversión. Un fondo indexado simplemente replica un índice y, por lo tanto, incluye todo su contenido: compañías con buenos resultados, empresas menos atractivas y otras que pueden atravesar dificultades.

Cramer reconoce, sin embargo, que los inversores que tienen tiempo para investigar pueden intentar superar el rendimiento de un índice seleccionando sus propias acciones. Esa estrategia requiere dedicación y conocimiento para analizar empresas y tomar decisiones individuales.

Su principal crítica se dirige a los fondos mutuos de gestión activa, donde administradores profesionales deciden qué valores comprar y cuáles vender. El problema, según Cramer, está en que los incentivos de los gestores no necesariamente están alineados con los resultados de los inversores.

A diferencia de los fondos de cobertura, explicó, los gestores de fondos mutuos no reciben su remuneración principalmente por obtener buenos resultados. Sus ingresos dependen de las comisiones que cobran a los inversores y, fundamentalmente, del volumen de activos que administran.

Ese esquema puede generar un incentivo diferente al de maximizar el rendimiento. Para Cramer, mientras mayor sea la cantidad de dinero gestionada, mayores serán los ingresos derivados de las comisiones, independientemente de que el desempeño del fondo sea especialmente destacado.

Además, advirtió que las comisiones elevadas pueden reducir las ganancias de los inversores. Por esa razón, considera importante evaluar los costos antes de elegir un fondo de gestión activa.

Cramer también puso bajo la lupa a los fondos cotizados en bolsa, conocidos como ETF. Según su visión, estos instrumentos funcionan principalmente como herramientas para operar en los mercados y requieren cautela por parte de quienes no son inversores profesionales.

No obstante, reconoció que algunos ETF pueden ser útiles. Mencionó específicamente los fondos vinculados con el oro y aquellos que replican el S&P 500 como ejemplos en los que ciertos inversores pueden obtener buenos resultados.

La recomendación general de Cramer depende entonces del perfil y del tiempo disponible. Quienes no pueden investigar acciones deberían priorizar fondos indexados baratos, mientras que aquellos dispuestos a estudiar empresas pueden intentar construir una cartera individual.

Su advertencia sobre los fondos activos pone el foco en un aspecto que suele quedar relegado frente a las promesas de rentabilidad: el costo de administrar el dinero.

Para Cramer, la inversión pasiva no implica necesariamente aceptar cualquier fondo. Elegir una alternativa de bajo costo y entender cómo funciona puede ser determinante para proteger los resultados a largo plazo.