El equipo para que tus inversiones ganen el mundial
Así como un equipo campeón necesita equilibrio entre defensa, mediocampo y ataque, una cartera de inversión sólida requiere diversificación. Apostar todo a un solo activo puede ser tan riesgoso como depender únicamente de una estrella para ganar un Mundial.
Por Matías Daghero
Agente Asesor Global de Inversión, Presidente de @closingbelladv
¿Sabés qué tienen en común la Selección argentina en Rusia 2018 y muchas carteras de inversión en Argentina? Tenían al mejor jugador del mundo... y perdieron igual.
Messi solo no alcanza. Nunca alcanzó.
Cuando muchas personas empiezan a invertir, suelen buscar ese activo ganador: la acción que va a subir 300%, el dólar que "no puede bajar" o la criptomoneda que promete explotar. Y, cuando esa apuesta falla, pasan a la siguiente. Sin estrategia, sin estructura y sin un equipo equilibrado.
Pero invertir no es un juego de todo o nada. Una cartera eficiente funciona como un equipo de fútbol: cada jugador tiene un rol específico.
El arquero: el dólar MEP o billete
El arquero es quien aparece en los momentos más difíciles. En crisis o devaluaciones, el dólar suele actuar como una herramienta de protección del capital.
Sin embargo, ningún equipo gana un Mundial solamente con un gran arquero. Del mismo modo, ahorrar exclusivamente en dólares puede preservar valor, pero difícilmente permita hacer crecer el patrimonio.
La defensa: estabilidad y respaldo
Los inmuebles y el oro representan activos defensivos. Ofrecen resguardo, aunque con limitaciones. Los primeros tienen poca liquidez y el segundo suele mostrar rendimientos reales modestos en horizontes largos.
A ellos se suman los Fondos Comunes de Inversión Money Market, útiles para administrar liquidez de corto plazo en pesos, y las Obligaciones Negociables (ON) de empresas sólidas, que permiten obtener renta en dólares.
Una defensa ordenada aporta tranquilidad, pero no suele definir los partidos.
El mediocampo: equilibrio y versatilidad
En esta zona aparecen las opciones financieras, utilizadas tanto para cobertura como para estrategias más sofisticadas.
También integran este sector los bonos soberanos hard dollar, con mayor nivel de riesgo, y los bonos ajustados por CER, diseñados para acompañar la evolución de la inflación.
Los delanteros: crecimiento y potencial
El "10" del equipo son los índices accionarios, como el SPY, que replica el desempeño de las 500 compañías más importantes de Estados Unidos.
Su rendimiento histórico ronda el 9% anual en dólares a largo plazo, aunque con fluctuaciones en el camino.
Más adelante aparecen las acciones argentinas y los CEDEARs, instrumentos con mayor potencial de ganancias, pero también con una volatilidad más elevada.
Nunca deberían ser la totalidad de una cartera, pero tampoco conviene prescindir de ellos si el objetivo es crecer patrimonialmente.
El banco de suplentes
No todos los instrumentos merecen ser titulares. El plazo fijo, por ejemplo, suele quedar relegado frente a alternativas más eficientes para el corto plazo.
Por su parte, la caución bursátil y las criptomonedas pueden cumplir funciones específicas, aunque sus características hacen difícil considerarlas pilares permanentes de una estrategia.
Cómo armar el equipo ideal
El error más frecuente es enamorarse de los delanteros y concentrar todo el capital en una sola apuesta.
La clave está en que cada activo cumpla un rol acorde al perfil de riesgo, al horizonte temporal y a los objetivos de cada inversor.
Así como un futbolista joven puede asumir desafíos distintos a los de uno más experimentado, una cartera también debe adaptarse a cada etapa de la vida financiera.
En definitiva, diversificar y gestionar adecuadamente los riesgos es una de las mejores herramientas para construir patrimonio en el tiempo.
Y, como suele decirse en el mundo de las inversiones, el mejor momento para empezar fue hace 20 años. El segundo mejor momento es hoy.
