Cresud lanza nueva ON en dólares: alta tasa, alta calificación, alta credibilidad

Cresud S.A., fundada en 1936, es una compañía argentina que lidera desde hace más de 80 años en el negocio agropecuario de alta calidad y cuenta con una creciente presencia regional en Brasil, Paraguay y Bolivia, donde opera más de 745.000 hectáreas propias y aproximadamente 121.000 hectáreas arrendadas.

Además de su actividad agropecuaria, Cresud es un actor clave en el real estate urbano a través de su control sobre IRSA, donde detenta entre el 55 y 64 % del capital, y administra 371.000 m² de centros comerciales y 58.000 m² de oficinas premium.

El plazo es de 36 meses, con amortización íntegra al vencimiento (bullet) y pagará intereses semestrales en dólares. La tasa será fija, a licitar, con una expectativa cercana al 7,75% anual bajo legislación argentina.

En marzo de 2025, la calificadora Fix SCR S.A. (afiliada a Fitch Ratings) promovió la calificación crediticia de largo plazo de Cresud, de AA+(arg) a AAA(arg) con perspectiva estable; al mismo tiempo confirmó la calificación de corto plazo en A1+(arg). La calificación AAA(arg) por Fix SCR, la más alta de la escala local, confiere a esta ON un perfil de riesgo muy atractivo, incluso en un contexto adverso para la deuda corporativa.

En el primer trimestre del año fiscal 2025, Cresud reportó un EBITDA ajustado acumulado de ARS 73.977 millones, dividido entre ARS 27.919 M provenientes del segmento agro y ARS 47.290 M del segmento urbano vinculado a IRSA. Adicionalmente, al 31 de marzo de 2025 contaba con USD 485 millones en caja, lo que le permitió cubrir su deuda de corto plazo (USD 459 millones) con una holgura de 1,1 veces.

Desde 2022 hasta 2024, Cresud refinanció más de USD 1.030 millones mediante emisiones, pagos en efectivo y canjes de Obligaciones Negociables, demostrando su fuerte demanda de mercado y capacidad ejecutiva.

Por último, los fondos podrán destinarse a capital de trabajo, refinanciación de pasivos o inversiones. El precio de emisión será a la par, y está prevista la posibilidad de rescate anticipado.

 Con un entorno de mercado cauteloso debido a factores políticos, como la proximidad de las elecciones de octubre y mayor presión sobre la oferta de divisas del agro, contar con una ON calificada AAA(arg) le confiere a esta emisión un perfil distintivo. Cresud consolida su estrategia de financiamiento con condiciones favorables, combinando su diversificación agro–inmobiliaria, solidez financiera y acceso al mercado de deuda, brindando a los inversores una opción confiable en dólares, respaldada por su trayectoria y solidez crediticia.

Se puede participar de la licitación con una cuenta comitente en Bull Market, agente colocador de esta emisión. La apertura de cuenta es gratis y podés contar con asesoramiento financiero, también sin costo. 

El mínimo de suscripción es de USD 100 MEP y se puede realizar hasta el 3/7 a las 13 hs a través de la plataforma online.