Aconcagua Energía completa canje de deuda con adhesión superior al 96% y arranca nueva etapa
La petrolera logró una reestructuración financiera clave para ordenar su pasivo y habilitar la gestión liderada por Pablo Iuliano, exCEO de YPF, bajo el control de Tango Energy.
Aconcagua Energía concretó exitosamente el canje de sus obligaciones negociables, alcanzando una adhesión cercana al 96%, lo que supera ampliamente el umbral mínimo requerido del 90% para activar su acuerdo con Tango Energy. Esta operación le brinda a la compañía el respaldo financiero necesario para continuar con la reestructuración de su deuda tanto financiera como comercial.
En junio de 2025, la petrolera había informado que su pasivo consolidado ascendía a $447.604 millones, equivalentes a USD 385,9 millones según el tipo de cambio oficial. Esta cifra representaba el 99% de sus activos totales y multiplicaba casi por 17 su patrimonio neto. Más de la mitad del pasivo, unos $228.000 millones, correspondía a obligaciones negociables, mientras que $181.500 millones estaban vinculados a pasivos comerciales y fiscales. Además, el 43% de la deuda, alrededor de $195.000 millones, tenía vencimiento en los próximos 12 meses.
Para encarar la reestructuración, Aconcagua Energía contrató a VALO Columbus como asesor financiero y a Tavarone Rovelli Salim Miani como asesor legal. Durante este proceso, la empresa suspendió el pago de sus obligaciones financieras. En julio, se anunció un acuerdo con Tango Energy, sociedad cocontrolada por AR Energy Resources (vinculada a Trafigura) y Vista Energy, compañía fundada por Galuccio y donde participa Pablo Iuliano, exCEO de YPF. Este convenio incluía una inyección de USD 36 millones y la transferencia del 90% del capital accionario a Tango Energy, condicionada a la reestructuración del 90% de los pasivos.
Según el documento oficial, “De perfeccionarse esta transacción, Tango Energy se convertirá en accionista controlante de Aconcagua Energía, asumiendo la conducción estratégica de la misma. Los actuales socios fundadores conservarán el 10% restante en partes iguales. Tango Energy impulsará una nueva etapa de consolidación institucional, operativa y financiera para Aconcagua Energía, a cargo de Pablo Iuliano, quien actuará como CEO”.
Fundada en 2015, Aconcagua Energía opera 14 concesiones hidrocarburíferas en las provincias de Río Negro, Neuquén y Mendoza. En el primer semestre de 2025, reportó una producción neta de 908.852 barriles de petróleo y 3,3 millones de metros cúbicos de gas, lo que representa una caída del 11% en petróleo y del 96% en gas respecto al mismo período de 2024. Además, registró pérdidas por $207.319 millones y un patrimonio neto negativo de $179.374 millones.
La reestructuración se concretó mediante la emisión de cinco nuevas series de Obligaciones Negociables (ON) con vencimientos entre 2029 y 2032, que contemplan distintos esquemas de tasas y monedas. La empresa recibió más de 10.000 instrucciones de canje, alcanzando una adhesión superior al 96%. Los detalles del canje por serie fueron los siguientes:
ON Clase XVIII (pesos, tasa variable, 2030): 26 instrucciones, valor nominal emitido de $7.486 millones, amortización en dos pagos en 2029 y 2030.
ON Clase XIX (dólares, tasa fija step-up desde 2%, 2030): 264 instrucciones, valor emitido de USD 39,5 millones, vencimiento en agosto de 2030 con dos cuotas finales en 2029 y 2030.
ON Clase XX (pesos, tasa variable, 2032): 8 instrucciones, emisión por $5.490 millones, amortización en tres pagos entre 2030 y 2032.
ON Clase XXI (dólares, tasa fija step-up desde 3%, 2032): la serie más demandada con 1.443 adhesiones y un valor emitido de USD 83,3 millones, pagos de capital en tres cuotas entre 2030 y 2032.
ON Clase XXII (dólares, tasa fija step-up desde 3%, 2032): mayor cantidad de instrucciones con 8.458, por un total de USD 59,6 millones, amortización en tres tramos entre 2030 y 2032.
Los tenedores de las ON antiguas también recibieron intereses acumulados hasta el 25 de agosto de 2025. Por ejemplo, los poseedores de ON Clase X cobraron USD 236.000 y los de ON Clase XVII recibieron USD 1,25 millones. Este canje y la entrada de Tango Energy como accionista mayoritario, con Pablo Iuliano al frente como CEO, marcan el inicio de una nueva etapa para Aconcagua Energía, enfocada en la consolidación institucional y financiera para afrontar los desafíos del sector hidrocarburífero en Argentina.
