Vista Energy gana respaldo de Wall Street tras un trimestre récord y mantiene expectativas de crecimiento
JPMorgan y UBS ratificaron sus recomendaciones de compra para Vista Energy luego de un segundo trimestre impulsado por Vaca Muerta, mayores precios del petróleo y la integración de activos de Equinor.
Por redacción
Vista Energy volvió a captar la atención de Wall Street tras presentar resultados sólidos en el segundo trimestre de 2026. Los bancos de inversión JPMorgan y UBS mantuvieron sus recomendaciones de compra sobre la acción y destacaron la capacidad de ejecución de la petrolera argentina, respaldada por el crecimiento de la producción, una mejora en la rentabilidad y una robusta generación de caja.
JPMorgan reiteró su calificación “Overweight” con un precio objetivo de USD 93, mientras que UBS sostuvo su recomendación “Buy” y fijó un valor objetivo de USD 87 por acción. Ambos informes coincidieron en que el mercado todavía no refleja plenamente el potencial de crecimiento de la compañía.
Durante el segundo trimestre, Vista registró un EBITDA ajustado de USD 805 millones, una cifra que se ubicó en línea con las estimaciones de los analistas. El desempeño estuvo impulsado por una combinación de mayores precios del petróleo y un aumento en la producción, que alcanzó los 156.100 barriles equivalentes diarios.
La producción récord y la incorporación de activos de Equinor fueron dos de los principales motores del trimestre. Según JPMorgan, el EBITDA avanzó un 78,6% respecto del trimestre anterior, mientras que el nivel de endeudamiento neto permaneció prácticamente estable en USD 3.100 millones.
La mejora operativa también se reflejó en el apalancamiento. El ratio de deuda neta sobre EBITDA descendió a 1,25 veces, acercándose al objetivo planteado por la compañía de finalizar el año en torno a una vez EBITDA.
UBS destacó especialmente la capacidad de Vista para generar caja en un contexto de elevadas inversiones. La entidad estimó que el flujo de caja libre posterior a la adquisición de activos de Equinor fue positivo en USD 99 millones. Excluyendo esa operación extraordinaria, el flujo habría ascendido a USD 491 millones, superando las previsiones del banco.
Por su parte, JPMorgan señaló que las inversiones totalizaron USD 467 millones, principalmente destinadas a perforación y completación de pozos. Si se excluyen los pagos vinculados a adquisiciones, el flujo de caja libre habría alcanzado los USD 378 millones.
Vista ratificó además sus objetivos para 2026, manteniendo una guía de entre 100 y 110 nuevas conexiones de pozos y proyectando un EBITDA ajustado de USD 3.000 millones, bajo un escenario de precio del Brent de USD 85 por barril.
La compañía también indicó que una variación de USD 10 por barril en el precio del crudo durante la segunda mitad del año podría modificar su EBITDA en aproximadamente USD 200 millones.
En paralelo, Vista continúa avanzando en su estrategia de expansión. La empresa presentó el proyecto Bandurria Norte para ingresar al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) y evalúa sumar iniciativas como Águila Mora, La Amarga Norte y Bajo del Toro.
Los analistas consideran que la combinación de crecimiento, disciplina financiera y exposición a Vaca Muerta mantiene a Vista entre las principales apuestas energéticas de la región.
