¿Papá Noel trae rendimientos o solo gastos? (Y qué hacer con el aguinaldo)

¡Hola a todos! ¿Cómo los trata este diciembre?

Si sos como el 90% de los argentinos, imagino que estarás corriendo. Diciembre es ese mes extraño donde intentamos meter en 30 días todo lo que no hicimos en los otros 335. Cenas de fin de año con los del trabajo, con los del gimnasio, con los excompañeros del secundario que no ves nunca, comprar los regalos, planear el menú del 24, pelear por quién lleva el Vitel Toné y, en el medio de todo ese caos… mirar la cuenta bancaria y rezar.

Pero pará la pelota un segundo.

Respirá hondo.

Hoy no te escribo solo para desearte felicidades (que obvio que lo hago), sino para que aprovechemos este momento de balance —literal y figurado— para hablar de lo que realmente nos importa: tu salud financiera y tu futuro.

Llevo 15 años en este mercado y si hay algo que aprendí, es que las emociones de diciembre son el peor enemigo de la billetera. La "euforia navideña" suele venir acompañada de una amnesia financiera selectiva: gastamos como si no hubiera un enero esperándonos a la vuelta de la esquina.

Por eso, en esta edición especial de Navidad, quiero que nos pongamos el traje de Charles Dickens y visitemos a los tres fantasmas de tus finanzas: el Pasado, el Presente y el Futuro.

Preparate un mate, un café o abrí ese pan dulce que compraste anticipado, que arrancamos.

👻 El Fantasma de las Navidades Pasadas: El Balance

Antes de pensar en qué invertir el aguinaldo o qué regalar, tenemos que mirar el espejo retrovisor. Ningún inversor serio toma decisiones sin analizar su track record.

Quiero que te tomes 10 minutos (de verdad, hacelo) para revisar tu año financiero. No te castigues, esto no es para sufrir, es para aprender.

Preguntate:

• ¿Logré ganarle a la inflación? En Argentina, esto es la Champions League. Si tus ahorros crecieron por debajo del IPC, técnicamente perdiste poder de compra. Tu dinero vale menos que en enero.
• ¿Respeté mi presupuesto? ¿O fui de los que dijo "ma sí, me lo merezco" cada vez que pasaba una tarjeta?
• ¿Diversifiqué? ¿O te quedaste paralizado en un Plazo Fijo o peor, con los dólares abajo del colchón perdiendo valor contra la inflación en dólares de EE.UU. (sí, existe) y la inflación en dólares de Argentina (que este año dolió)?

La lección del pasado:

El error más común que vi este año en mis clientes fue la parálisis por análisis. Muchos, por miedo a la volatilidad electoral o económica, se quedaron quietos. Y en finanzas, quedarse quieto es retroceder. Si este año te ganó el miedo, que el propósito para el año que viene sea la acción informada.

🎁 El Fantasma de las Navidades Presentes: El Aguinaldo y el "Efecto Riqueza"

Llegamos al hoy. Diciembre trae una de las palabras más lindas del diccionario laboral argentino: Aguinaldo (SAC).

Acá entra en juego un sesgo cognitivo que en economía del comportamiento llamamos "Contabilidad Mental". Tendemos a tratar el aguinaldo como "dinero de arriba", un regalo, un bonus extra. Y como lo etiquetamos mentalmente como "dinero gratis", somos mucho más propensos a gastarlo en cosas superfluas que si fuera parte de nuestro sueldo habitual.

¡Grave error! El aguinaldo es sueldo. Es tu esfuerzo de todo el semestre. No es un regalo de Papá Noel, es tuyo.

¿Qué hacemos entonces con él? Acá te dejo mi Estrategia del Arbolito Financiero:

1. La Estrella (Prioridad 1): Eliminar Deudas Tóxicas

Antes de invertir un solo peso, mirá tus pasivos. ¿Estás pagando el mínimo de la tarjeta? ¿Tenés un préstamo personal con una tasa estrafalaria?

• La regla es simple: Si la tasa de interés de tu deuda es mayor al rendimiento que podés obtener en una inversión conservadora, pagá la deuda. No existe mejor inversión que dejar de regalarle plata al banco en intereses punitorios. Eso es un retorno asegurado.

2. Las Bolas de Adorno (Prioridad 2): El Fondo de Emergencia

¿Tenés cubiertos 3 a 6 meses de gastos fijos? Si la respuesta es no, el aguinaldo va acá.

No lo pongas en acciones volátiles. Esto tiene que estar líquido y seguro.

• Instrumentos: Fondos Comunes de Inversión (FCI) "Money Market" (para liquidez inmediata) o Cauciones Bursátiles (si podés esperar unos días). Dormir tranquilo sabiendo que si se rompe el auto o pasa algo tenés con qué responder, no tiene precio.

3. Los Regalos (Prioridad 3): Inversión Inteligente

Si ya mataste las deudas y tenés tu colchón de seguridad, recién ahí nos ponemos el traje de Lobo de Wall Street (pero versión sensata).

¿En qué invertir este diciembre? El mercado está raro, lo sé. Pero siempre hay oportunidades.

• Para el Conservador (Perfil "No quiero sobresaltos"): Obligaciones Negociables (ONs). Son deuda de empresas privadas. Muchas pagan en dólares (dólar MEP o cable) con tasas interesantes (entre el 6% y 9% anual). Es como prestarle plata a una empresa sólida (Pampa, Arcor, etc.) y que te devuelvan el capital más intereses. Es una excelente forma de hacer trabajar los dólares que tenés quietos.
• Para el Moderado/Agresivo (Perfil "Quiero ganarle al mercado"): CEDEARs. Ya lo hablamos mil veces, pero el público se renueva. Comprás desde Argentina acciones de las mejores empresas del mundo (Apple, Microsoft, Coca-Cola, Google). Te cubrís del tipo de cambio (si sube el dólar CCL, sube tu CEDEAR) y participás de la economía real de Estados Unidos.

🔮 El Fantasma de las Navidades Futuras: El Interés Compuesto

Acá es donde se pone interesante. Quiero que visualices no la Navidad de 2025, sino la de 2034 o 2044.

Albert Einstein (o eso dicen) llamó al Interés Compuesto la octava maravilla del mundo. "El que lo entiende, lo gana; el que no, lo paga".

Te voy a dar un ejemplo numérico, porque los números no mienten.

Supongamos que del aguinaldo y de ajustar un poco los gastos de las fiestas, lográs separar USD 1.000.

Y te comprometés a invertir USD 200 adicionales por mes.

Si invertís eso en una cartera diversificada (como el S&P 500) que históricamente rinde un 8-10% anual promedio en dólares:

• En 10 años: Tendrías unos USD 42.000. (Pusiste de tu bolsillo USD 25.000, el resto es ganancia pura).
• En 20 años: Tendrías más de USD 115.000.
• En 30 años: Agarrate... USD 300.000.

¿Ves la magia? El esfuerzo lo hacés hoy, pero el regalo gigante lo recibe tu "Yo" del futuro.

Ese "Yo" del futuro, que va a querer jubilarse bien, viajar o ayudar a sus nietos, te va a agradecer infinitamente que hoy, en lugar de comprarte el último iPhone que no necesitás (porque el anterior anda bárbaro), hayas comprado acciones de Apple.

Cambiar consumo presente por libertad futura. Esa es la verdadera definición de invertir.

🎄 Guía de Regalos para el Inversor (y para la familia)

Sé que tenés que hacer regalos. Es inevitable. Pero, ¿y si cambiamos la lógica del consumo descartable?

Estamos llenos de cosas. Ropa que usamos dos veces, juguetes que los chicos miran 5 minutos y tiran, adornos que juntan polvo.

Te propongo algunas ideas "fuera de la caja" para regalar (o regalarte) con mentalidad financiera:

1. Libros de Educación Financiera:

Regalar conocimiento es lo más noble que podés hacer. Clásicos como "Padre Rico, Padre Pobre" (trillado, pero efectivo para despertar el chip), "El Inversor Inteligente" (para los más técnicos) o, permitime el autobombo, nuestro libro “Finanzas Simples para una Vida Feliz”.

1. La "Primera Cuenta Comitente":

Si tenés hijos adolescentes o sobrinos, en lugar de darles efectivo para que lo gasten en salidas, abriles una cuenta en un Broker y regalales sus primeras acciones o CEDEARs.

Imaginate la cara del nene cuando le digas: "No te compré la camiseta de Messi, te compré un pedacito de la empresa que hace la camiseta (Nike/Adidas) o de la que transmite los partidos (Disney/Amazon)".

Enseñales a seguir la cotización. Es la mejor clase de economía que van a tener en su vida.

1. Experiencias sobre Bienes:

Estudios de felicidad demuestran que gastar en experiencias (un viaje, una cena increíble, un curso de algo que les guste) genera una satisfacción más duradera que los bienes materiales. El bien material te da un pico de dopamina que baja rápido; la experiencia te deja el recuerdo.

🚀 Plan de Acción para el 2026

Para ir cerrando, que no quiero que se te enfríe el mate.

El 2026 va a ser un año desafiante, como todos en Argentina. Pero el inversor inteligente no predice el futuro, se prepara para él.

Tu tarea para esta semana entre Fiestas es:

1. Hacé el balance 2025: Sincerate con tus números.
2. Definí el destino del Aguinaldo: Ponéle nombre y apellido a esos pesos antes de que te los gaste la inercia.
3. Automatizá: Configurá tu homebanking para que, apenas cobres en enero, se separe automáticamente un 10% o 20% para inversión. Si no lo ves, no lo gastás.

La Navidad se trata de paz. Y creeme, no hay mayor paz mental que tener tus finanzas en orden. Saber que si pasa algo estás cubierto, saber que estás construyendo patrimonio, saber que no dependés de la jubilación del estado.

Esa tranquilidad es el mejor brindis que podés hacer a las 12 de la noche.

Espero que estos consejos condensados en este mail te sirvan para encarar las fiestas con otra cabeza. Menos consumismo automático, más estrategia consciente.

Les deseo una muy Feliz Navidad, rodeados de afectos (que es el único activo que no cotiza en bolsa pero vale más que todo el Merval junto) y un 2026 lleno de verdes... ¡y no me refiero solo a los árboles de navidad! 😉