La morosidad en préstamos fintech superó el 30%

El nivel de morosidad en los préstamos otorgados por billeteras virtuales en Argentina alcanzó un máximo del 30,5% en febrero de 2026, pero evidenció una estabilización hacia el cierre de 2025, según un informe elaborado por la Cámara Argentina Fintech y el Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA). Este segmento de crédito fintech, que brinda financiamiento a 8,1 millones de argentinos, experimentó un aumento en la irregularidad durante el verano de 2025, en línea con la tendencia observada en el sistema bancario tradicional. El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, también había señalado que el pico de incumplimiento se dio entre finales de 2025 y principios de 2026.

El informe distingue dos indicadores clave: la "mora operativa" (categorías 2 a 4, con atrasos de 30 a 360 días) alcanzó un 22,7% y se mantiene casi sin variaciones desde noviembre de 2025, lo que sugiere una estabilización. En tanto, la mora total incluye a los deudores catalogados como "incobrables" (categoría 5), cuya proporción sigue en aumento debido a deudas históricas. Además, los "roll rates", que alertan sobre el deterioro temprano en el cumplimiento, mostraron un pico entre octubre y noviembre de 2025 y desde entonces han desacelerado tanto en fintechs como en bancos y otros proveedores.

A pesar de que la morosidad en billeteras virtuales supera el 11,4% registrado en bancos, su impacto en el sistema financiero es limitado. El crédito fintech representa solo el 8% del total de créditos con atraso, frente al 74,1% de los bancos y el 17,9% de otros proveedores. La participación de las fintech en el crédito global se duplicó en dos años, llegando al 3,3%.

En ese período, la cantidad de usuarios con crédito fintech creció un 121%, de 3,7 millones a 8,1 millones. En 2025, las billeteras virtuales otorgaron el 25% del total de préstamos del sistema financiero, mientras que en 2024 representaban solo el 16%. Así, una de cada cuatro personas que acceden a un préstamo lo hacen a través de una fintech, principalmente en sectores de bajos ingresos. El monto promedio de estos créditos es de $540.000, en contraste con los $4.100.000 promedio en préstamos bancarios.

El informe resalta que 2,3 millones de argentinos tienen a las fintech como su única fuente de crédito, sin acceso a bancos tradicionales. Sin esta alternativa, estas personas no podrían obtener financiamiento para consumo o para cubrir gastos urgentes. Además, el 32% de los clientes fintech son exclusivos, mientras que el resto combina créditos con bancos.

La incorporación de tecnología en el sistema financiero ha ampliado el acceso a servicios crediticios para quienes antes estaban excluidos, destacó el estudio. Mariano Biocca, director ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech, afirmó que "las fintech vienen demostrando que es posible ampliar el acceso al financiamiento con modelos más ágiles, flexibles y eficientes".

En el plano macroeconómico, el crédito al sector privado en Argentina representa el 13,1% del Producto Bruto Interno (PBI), mejorando respecto al mínimo del 10,6% registrado en 2022, pero aún muy por debajo del promedio latinoamericano del 47,8% y de países como Chile (75,6%) y Brasil (74,9%). El informe atribuye esta mejora a la estabilización y reducción de las Leliq, que impulsaron a los bancos a destinar mayor porcentaje de activos al financiamiento privado.

Diego Demarco, director de la Maestría en Fintech del ITBA, señaló que aunque la morosidad aumentó, el balance del crédito fintech es positivo por la mayor inclusión y duplicación de usuarios. Explicó que "esta expansión convivió el último año con una suba en la morosidad debido al encarecimiento del costo real del crédito, fruto de una desinflación más veloz que la baja de tasas activas del sistema".