La mentira del plazo fijo - parte II, por Mariano Ricciardi
Hace aproximadamente un año, publicamos esta nota, explicando la mentira del plazo fijo.
Allí explicábamos la importancia de la educación financiera a la hora de tomar decisiones, y no caer en los dos errores más comunes:
1) Hacer plazos fijos
2) Comprar dólar solo para atesoramiento
En ese momento que escribíamos la nota, la inflación era el tema más preocupante, pero ni en el peor escenario esperábamos una inflación tan alta, tanto en pesos como en dólares. Esto nos obliga a buscar alternativas al plazo fijo.
Esta última semana, el Banco Central subió la tasa de los plazos fijos pero en términos reales sigue perdiendo por lejos contra la inflación.
Actualmente la tasa de los plazos fijos esta entre 50% y 53%, dependiendo del Banco. En este ejemplo de mi cuenta del Santander las opciones de plazo fijo que hay son:
- Tasa 50% a plazo 30 días o más.
- Tasa CER + 1% a plazo 90 días.
Comparemos estas alternativas contra las oportunidades que hay en el mercado de Bonos:
1) Bonos en Pesos a Tasa Badlar (es la tasa promedio de los plazos fijos, si sube esta tasa sube también este bono):
- Bono PR15: TIR 76,9% con vencimiento el 04/10/2022.
Spread sobre el Plazo Fijo +26,9%
- Bono BAY23: TIR 73,4% y vencimiento el 15/05/2023.
Spread sobre el Plazo Fijo +23,4%
2) Bonos a tasa fija:
- Bono TO23: TIR 74,8% y vencimiento el 17/10/2023.
Spread sobre el Plazo Fijo +24,8%
3) Bonos ajustados por inflación (CER). Con una inflación esperada de 72% (dato oficial emitido según expectativas del BCRA)
- Bono TX23: TIR 84%(CER + 12%) y vencimiento el 27/02/2023.
Spread sobre el Plazo Fijo +34%
- Bono TX24: TIR 91%(CER + 19%) y vencimiento el 25/03/2024.
Spread sobre el Plazo Fijo +41%
En resumen, todas estas alternativas tienen un rendimiento muy superior a los plazos fijos, además de contar con liquidez inmediata en caso de necesitar los fondos o que aparezcan mejores alternativas. En cambio en la opción plazos fijos, esos fondos están inmovilizados 30 y 90 días, lo cual es una eternidad en este país y en el contexto actual mundial.
Les dejamos el link de nuestro podcast donde hablamos de este y otros temas en mayor profundidad, y los que quieran recibir mas recomendaciones pueden seguirnos en Instagram.
