Mercado de futuros: jornada mixta con fuerte rally en granos, presión sobre metales y debilidad en el dólar

La rueda de futuros mostró un comportamiento dispar entre las distintas clases de activos, con un claro protagonismo del complejo agrícola, una toma de ganancias en los metales preciosos y un dólar que cedió terreno frente a las principales divisas. El tono general fue de cautela en las acciones, mientras los inversores rotaron capital hacia commodities agrícolas y energía.

En el frente bursátil, los índices accionarios estadounidenses operaron con sesgo negativo. El S&P 500 retrocedió 0,22% y el Nasdaq 100 cedió 0,16%, reflejando cierta toma de ganancias tras las recientes subas, especialmente en el segmento tecnológico. El Russell 2000, que agrupa a las empresas de menor capitalización y suele ser un termómetro de la economía doméstica estadounidense, cayó 0,15%. El Dow Jones (DJIA) bajó 0,38%, mostrando que la presión se extendió a los sectores más tradicionales. En contraste, Europa logró desacoplarse: el DAX alemán avanzó un sólido 0,76%, impulsado por el sector industrial y exportador, mientras que el Euro Stoxx 50 sumó 0,12%. En Asia, el Nikkei 225 cerró con una baja del 0,82%, afectado por la fortaleza relativa del yen frente a sesionesprevias. El VIX, conocido como el "índice del miedo", retrocedió 1,08%, lo que sugiere que pese a las bajas en renta variable, no hubo una huida hacia la cobertura.

En el mercado de divisas se observó una clara debilidad del dólar estadounidense frente a las principales monedas. La libra esterlina lideró las subas con un avance del 0,43%, el franco suizo ganó 0,20% como activo refugio tradicional, y tanto el dólar canadiense (+0,07%) como el australiano (+0,13%) se beneficiaron del entorno favorable a los commodities. Las excepciones fueron el yen japonés, que cedió 0,09%, y el dólar neozelandés, que retrocedió 0,37%. En el universo cripto, el Bitcoin tuvo una jornada claramente negativa con una caída del 2,27%, profundizando la corrección que viene mostrando el activo digital en las últimas ruedas.

Los bonos del Tesoro estadounidense mostraron movimientos marginales pero al alza en sus precios, lo que implica una leve baja en las tasas. El Treasury de 2 años subió 0,01%, el de 5 años 0,02% y el de 10 años 0,06%. Estos movimientos sugieren una demanda moderada por renta fija, posiblemente vinculada a la cautela en acciones.

El segmento de metales preciosos vivió una jornada claramente negativa, en lo que parece una toma de ganancias tras un buen recorrido alcista reciente. La plata fue la más castigada con una caída del 1,09%, mientras que el platino cedió 0,79%. Los metales industriales tampoco escaparon a la presión vendedora: el cobre, considerado un termómetro de la actividad económica global, bajó 0,04%, y el paladio retrocedió 0,19%.

En el complejo energético, el gas natural fue la gran estrella con una suba del 2,70%, en una jornada donde los factores climáticos y de inventarios suelen jugar un rol determinante. En cambio, el petróleo crudo operó prácticamente neutro, con el WTI bajando 0,03% y el Brent cediendo 0,04%, lo que muestra un mercado petrolero en compás de espera. El heating oil (combustible para calefacción) subió 0,50%, mientras que la gasolina RBOB retrocedió 0,15% y el etanol fue el más castigado del sector con una baja del 1,89%

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El gran protagonista del día fue sin dudas el complejo de granos, que mostró subas generalizadas y de magnitud significativa. El maíz lideró el rally con un impresionante avance del 3,40%, seguido por la avena que ganó 2,34% y la soja que sumó 2,06%, una noticia especialmente relevante para los productores argentinos. El trigo también tuvo una rueda muy positiva con una suba del 1,62%. Los subproductos de la soja acompañaron el movimiento: la harina de soja avanzó 1,20% y el aceite de soja 1,15%. La canola sumó 0,28%, completando un panorama claramente alcista para la mesa de oleaginosas y cereales. La única excepción fue el arroz cáscara, que cayó 2,68% en una jornada negativa para este cultivo.

En el segmento de softs (commodities blandos) las señales fueron mixtas. El cacao se desplomó 4,20%, marcando la mayor baja porcentual entre todos los activos relevados, en lo que parece una corrección tras un período de fuertes subas. El azúcar también cedió 0,81%. En el lado positivo, el jugo de naranja avanzó 1,52%, el algodón ganó 0,91%, el café subió 0,88% y la madera (lumber) sumó 0,51%.

Finalmente, en el complejo de carnes el ganado se mostró firme. El ganado de engorde (feeder cattle) ganó 0,96% y el ganado en pie (live cattle) avanzó 0,72%, en una rueda positiva para el sector bovino. En contraste, los cerdos magros (lean hogs) retrocedieron 0,78%.