Las inversiones ganadoras de 2025 y cómo posicionarse para 2026

Estamos cerrando un año que sin duda quedará marcado en la memoria financiera de los argentinos. Si 2024 fue el año del "shock" y el ajuste, este 2025 fue el año de la estabilización. Ver una inflación anual cerrando en la zona del 31% es algo que hace muy poco parecía impensado.

Sin embargo, para aquellos que siguen mirando sus finanzas por el espejo retrovisor, el mercado les dio una lección de humildad. Algo que me pasa casi siempre que doy una entrevista es la eterna pregunta: "¿Plazo fijo o Dólar?". Y este año, esa simplificación fue más peligrosa que nunca.

Si bien los medios intentan resumir todo a esas dos variables, la realidad es que el verdadero partido se jugó en otra cancha. Por eso, dejame mostrarte cuáles fueron las verdaderas inversiones estrella de 2025 y por qué la foto de este año es tan distinta a la del año pasado.

El podio de 2025: Un año atípico

Si miramos los rendimientos del 2025, vamos a notar cambios drásticos respecto a lo que veníamos acostumbrados en la última década. La "tabla de posiciones" quedó así:

La sorpresa dorada y la revancha de la tasa

La única categoría que realmente descolló fue el Oro, con una suba impresionante del 114%. En un año donde el mundo mostró volatilidad y dudas sobre las monedas fuertes, el refugio por excelencia brilló más que nunca, demostrando la importancia de tener una cartera diversificada que no mire solo a la Argentina.

El segundo dato que seguramente te llame la atención es el Plazo Fijo. Con un rendimiento del 41%, logró superar a la inflación del 31%. Sí, leíste bien: la tasa le ganó a los precios. Esto generó una "ilusión de riqueza" en el ahorrista conservador. Pero cuidado: recordemos que venimos de más de 20 años donde el plazo fijo perdió sistemáticamente contra la inflación. Que haya ganado un año no lo convierte en la mejor herramienta a largo plazo, sino en una coyuntura de tasas positivas para estabilizar la moneda.

Los que se quedaron atrás

El Dólar con un 29%, volvió a perder contra la inflación. Quien guardó dólares bajo el colchón a principios de 2025, hoy compra menos cosas que en enero. Esto confirma lo que sostenemos hace tiempo: el dólar billete es seguridad, pero no es inversión.

Y finalmente, el Merval (acciones argentinas), que había sido la estrella indiscutida los últimos tres años, este año quedó último con un 24%, perdiendo contra la inflación. ¿Significa que la bolsa argentina ya no sirve? En absoluto. Los mercados se mueven en ciclos. Después de las subas explosivas del año anterior, el 2025 fue un año de "digestión" y toma de ganancias, algo totalmente sano y natural en los mercados alcistas.

Una foto un poco más larga

Cuando uno invierte lo que resigna es un consumo hoy para poder consumir más en el futuro. Eso es que tus inversiones le ganen a la inflación.

Cuando miramos el desempeño de estas categorías en los últimos 31 años vemos lo siguiente:

El S&P 500 y los bonos argentinos fueron los activos que más años sirvieron para obtener rendimientos superiores a la inflación (21 años de los 31 le ganaron a la inflación), seguidos de cerca por el Merval.

En contraposición, la tabla la cierran los activos más utilizados por los inversores argentinos: dólar, plazo fijo e inmuebles.

Podés ver el rendimiento de cada año aquí.

¿Qué hacer en 2026?

Hasta acá lo que sucedió en 2025, pero ya sé lo que quizás estés pensando: ¿Y en qué invierto en 2026? ¿Sigo con el Plazo Fijo? ¿Vuelvo al Merval?

Como siempre sostenemos desde estas columnas:

• Es muy importante la diversificación (no tener un solo tipo de activos).
• Considerar tu perfil de riesgo y horizonte de tiempo.
• Ponderar diferentes escenarios.

Para el 2026, volvemos a utilizar nuestra matriz de análisis cruzando el ámbito local con el internacional.

1. Escenario Optimista Local e Internacional

Si Argentina consolida su crecimiento y baja aún más la inflación, y el mundo acompaña (baja de tasas de la FED y crecimiento global), los activos de riesgo volverán a brillar. Aquí es donde el Merval y los Bonos Argentinos tienen todo para recuperar el terreno perdido en 2025 y volver a liderar la tabla. Sería el momento de rotar de lo conservador a lo agresivo.

2. Escenario Optimista Local y Pesimista Internacional

Si Argentina hace los deberes pero el mundo entra en recesión o conflicto, el Oro seguirá siendo el rey. También las Obligaciones Negociables (ONs) de empresas argentinas sólidas pueden ser un excelente refugio que pague renta en dólares mientras pasa la tormenta externa.

3. Escenario Pesimista Local y Optimista Internacional

Si el plan local se traba pero el mundo vuela, la respuesta está en los CEDEARs (S&P 500). Este instrumento te permite estar atado al dólar y a las empresas líderes del mundo, despegándote del riesgo argentino. Fue el segundo mejor activo de 2025 y sigue siendo una columna vertebral para cualquier cartera.

4. Escenario Pesimista Local e Internacional

En el peor de los casos, la liquidez manda. Aquí el Dólar billete y el Oro vuelven a ser los protagonistas para preservar capital hasta que aclare.

Como siempre decimos, la clave está en no posicionar toda tu cartera para un solo escenario sino que asignándoles probabilidades a cada uno de ellos armar una cartera diversificada con potencial para cada escenario. En este armado, la ayuda de tu asesor financiero es clave.

Conclusión

No dejes que el resultado de un solo año te confunda. Que el plazo fijo le haya ganado a la inflación en 2025 es la excepción, no la regla. Y que la bolsa haya descansado, suele ser el preludio de nuevas oportunidades.

El inversor inteligente no persigue el rendimiento del año pasado; se posiciona para el que viene. No dejes que el temor o el desconocimiento haga que te limites en este nuevo año a seguir haciendo lo de siempre.

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¡Brindemos por un 2026 de buenas inversiones!