QUÉ HACER CON EL AGUINALDO: POR QUÉ PAGAR DEUDAS PUEDE SER MEJOR NEGOCIO QUE INVERTIR
Con la llegada del aguinaldo, millones de argentinos vuelven a enfrentar el mismo dilema: gastar, ahorrar o invertir. Sin embargo, en un contexto de alta morosidad y pérdida de poder adquisitivo, cancelar deudas y fortalecer el fondo de emergencia puede resultar una decisión más conveniente que buscar rendimientos financieros.
Por Ariel Mamani
Inversor - Asesor - Fundador de InverArg
Para millones de trabajadores argentinos, junio trae uno de los ingresos más esperados del año: el aguinaldo, equivalente al 50% del mejor sueldo del semestre. Y junto con ese cobro aparece una pregunta recurrente: ¿conviene gastarlo, invertirlo o ahorrarlo?
En un contexto donde muchas familias llegan con deudas acumuladas, cuotas de tarjeta y pérdida de poder adquisitivo, la respuesta puede ser menos sofisticada de lo que parece. Antes de pensar en rendimientos o inversiones, la mejor decisión podría ser ordenar las finanzas personales.
No se trata de una suma menor. Según el último dato oficial del RIPTE correspondiente a marzo de 2026, el salario promedio alcanzó los $1.775.664, por lo que el medio aguinaldo bruto ronda los $880.000 para un trabajador registrado promedio. Independientemente del monto, la pregunta sigue siendo la misma: ¿cuál es la mejor manera de utilizar ese ingreso extraordinario?
Cómo llegan las familias a junio
La inflación de abril fue de 2,6% mensual, con un acumulado de 12,3% en el primer cuatrimestre y 32,4% en los últimos doce meses. De acuerdo con las proyecciones del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central, se espera una inflación de 2,3% para mayo y niveles cercanos al 2% mensual hasta octubre.
En paralelo, la morosidad de las familias alcanzó niveles que no se observaban desde hace dos décadas. La falta de pago de deudas trepó al 11,2% en febrero y llegó al 11,6% en tarjetas de crédito. Como consecuencia, muchos hogares llegan a mitad de año con saldos pendientes en tarjetas y créditos personales.
Ante este escenario, la discusión deja de centrarse exclusivamente en dónde invertir el aguinaldo. La verdadera pregunta pasa por identificar qué decisión genera hoy el mayor beneficio financiero para el hogar.
Por qué cancelar deudas suele ser la mejor inversión
Los bancos aplican tasas de interés elevadas sobre los saldos impagos de tarjetas, mientras que las multas por atraso pueden incrementar aún más ese costo. La actual morosidad refleja el peso que estas obligaciones tienen sobre los presupuestos familiares.
Por eso, ninguna inversión tradicional suele superar el costo financiero de mantener deuda en la tarjeta de crédito. Antes de buscar rendimientos, especialistas recomiendan cancelar los compromisos más caros y evitar la acumulación de intereses.
El siguiente paso: construir un fondo de emergencia
Si después de pagar las deudas todavía queda dinero disponible, el paso siguiente es conformar un fondo de emergencia equivalente a entre tres y seis meses de gastos del hogar. Para una familia que necesita $800.000 mensuales para cubrir sus gastos, esto implica reunir entre $2,4 millones y $4,8 millones.
La principal característica de este fondo es la liquidez. Por esa razón, las cuentas remuneradas de billeteras virtuales suelen ser una de las alternativas más utilizadas, ya que permiten disponer del dinero en cualquier momento. Actualmente, sus rendimientos se ubican en un rango aproximado de entre 17% y 22% anual, dependiendo de la plataforma.
Qué opciones analizar si aún queda un excedente
Cuando el aguinaldo supera las necesidades de deuda y ahorro preventivo, el horizonte de inversión se vuelve determinante. Para plazos de al menos 90 días, los plazos fijos UVA permiten ajustar el capital por inflación más una tasa adicional, protegiendo el poder adquisitivo frente a eventuales aceleraciones de precios.
Para inversores con algo más de experiencia, los BONCAP ofrecen rendimientos cercanos al 26% anual según el vencimiento. Aunque presentan mayor volatilidad que un plazo fijo, tienen la ventaja de poder venderse antes del vencimiento.
Otra alternativa son los bonos ajustados por CER, como TZX28, TZXM9 o TZXD7. Estos instrumentos siguen la evolución de la inflación y actualmente ofrecen rendimientos reales superiores a los de los plazos fijos UVA. Mientras estos últimos suelen pagar alrededor de 1% anual por encima de la inflación, los bonos CER pueden ofrecer entre 5% y 7% anual adicional sobre la variación de precios.
Una oportunidad para fortalecer las finanzas personales
En un contexto donde cada peso cuenta, la educación financiera no se limita a conocer instrumentos de inversión. También implica comprender el costo de las deudas, establecer prioridades y construir herramientas que permitan enfrentar imprevistos.
Tratado como un ingreso extra para consumo, el aguinaldo puede desaparecer rápidamente. Utilizado para reducir pasivos y fortalecer el ahorro preventivo, puede mejorar significativamente la situación financiera del segundo semestre.
Muchas veces, la mejor decisión financiera no es la más sofisticada ni la que promete mayores ganancias. Es la que contribuye a fortalecer la economía del hogar y generar mayor estabilidad a futuro.
