Wall Street celebra el arranque de noviembre por el buen desempeño de las acciones que se avecina

Wall Street se prepara para ingresar en el período históricamente más favorable para las acciones estadounidenses. Desde noviembre hasta abril, los principales índices suelen registrar rendimientos superiores a los del semestre siguiente, una tendencia estacional conocida como el indicador de Halloween o la estrategia “Sell in May and Go Away”.

Según datos del Stock Trader's Almanac, el Dow Jones Industrial Average registró una suba promedio cercana al 7% entre noviembre y abril desde 1950, frente a un avance inferior al 1% entre mayo y octubre. La diferencia convirtió a este patrón en una referencia habitual para los inversores que buscan aprovechar los ciclos estacionales del mercado.

La estrategia consiste en comprar acciones al cierre de octubre, mantenerlas durante seis meses y reducir la exposición durante el período comprendido entre mayo y octubre, cuando históricamente los rendimientos fueron menores.

Una estrategia que nació en los años 80

El patrón fue identificado por Yale Hirsch en 1986 y quedó incorporado al análisis estacional de los mercados financieros. Su hijo, Jeffrey Hirsch, editor jefe del Stock Trader's Almanac, retomó el concepto en la edición de 2026 de la publicación.

“Se puede dividir el año en dos períodos y concentrar prácticamente todas las ganancias en uno de esos semestres, mientras que en el otro se obtiene muy poco”, escribió Jeffrey Hirsch al describir el comportamiento histórico de las acciones.

Un ejercicio ilustrativo permite dimensionar la diferencia. Según los datos recopilados por la publicación, invertir USD 10.000 únicamente durante los semestres históricamente favorables habría permitido acumular cerca de USD 1,3 millones mediante la repetición de la estrategia a lo largo del tiempo. En cambio, invertir exclusivamente durante los semestres menos favorables habría reducido ese capital a unos USD 4.300.