El Merval rebotó 2,3% impulsado por YPF, mientras Wall Street operó mixto y los futuros globales mostraron señales de estabilización

Buenos Aires — El mercado financiero argentino atravesó una jornada marcadamente positiva, con el índice S&P Merval registrando su mejor rueda de la semana y un rebote prácticamente generalizado entre las acciones líderes. El movimiento contrastó con el comportamiento de Wall Street, que cerró con desempeño dispar entre sus principales índices, y con un mapa de futuros globales que evidenció una transición hacia una mayor estabilidad tras varias jornadas de aversión al riesgo.

Renta fija local: jornada mixta con foco en los bonos CER

El mercado de bonos local mostró un comportamiento heterogéneo, con movimientos acotados en la mayoría de los instrumentos y un mejor desempeño relativo en algunos títulos puntuales del segmento ajustado por inflación. Los inversores mantuvieron el foco en las curvas en pesos y en dólares, mientras persiste la búsqueda de cobertura entre instrumentos indexados y soberanos hard-dollar.

En el segmento de bonos ajustados por CER, el DIP0 fue el papel más destacado al avanzar 2,5%, consolidándose como el mejor desempeño de la categoría. También registraron ganancias el TX26 (+0,2%), TZX28 (+0,2%), PARP (+0,2%), TZX26 (+0,1%) y TZX27 (+0,1%). En sentido contrario, el PAP0 sufrió una corrección del 4,0%, configurando la peor performance diaria del segmento, en lo que constituyó una toma de ganancias tras el rally de la rueda previa. El TX28 cedió 0,4%, mientras que CUAP y DICP cerraron prácticamente sin cambios.

En los bonos a tasa fija en pesos, el TO26 mostró una corrección del 0,5%, interrumpiendo su tendencia alcista reciente. Dentro del segmento BOPREAL, el BPOA7 cayó 0,9%, el BPY26 avanzó 0,2% y el BPOC7 cerró sin variaciones.

Los bonos soberanos en dólares bajo legislación local operaron con un sesgo más equilibrado que en jornadas previas. El AN29 lideró las ganancias con una suba del 1,2%, acompañado por avances moderados en AL35 (+0,2%), GD41 (+0,2%), AL30 (+0,1%) y GD29 (+0,1%). Entre las bajas se destacaron AL41 (-0,5%), GD38 (-0,2%), AE38 (-0,1%), GD35 (-0,1%) y GD46 (-0,1%), mientras que AL29 y GD30 finalizaron sin cambios.

En la curva de bonos en dólares especie D, las mejoras estuvieron lideradas por AL35D (+0,5%), GD30D (+0,4%), AN29D (+0,1%) y GD41D (+0,1%). En sentido contrario, las mayores bajas fueron para CO26D (-1,4%), GD46D (-0,5%), AL41D (-0,4%), GD29D (-0,4%), GD35D (-0,3%) y GD38D (-0,2%).

En el segmento Dollar Linked, el TZV26 cerró con una leve mejora del 0,2%, reflejando estabilidad en los instrumentos de cobertura cambiaria. Las Lecaps, por su parte, registraron movimientos reducidos, con la mayor suba para S31G6 (+0,3%) y avances de 0,1% en S30S6 y S29Y6. El S14G6 retrocedió 0,1%, mientras que el resto operó sin variaciones relevantes.

Renta variable argentina: rebote contundente con liderazgo de YPF

El índice S&P Merval avanzó 2,3% para cerrar en 2.771.482 puntos, mientras que medido en dólares subió 2,4% hasta los 1.864 puntos. Pese a la fuerte recuperación diaria, ambos índices continúan registrando pérdidas acumuladas tanto en el mes como en lo que va del año, por lo que la suba debe interpretarse como un rebote dentro de una tendencia bajista de mediano plazo que aún no se revierte.

El papel destacado de la jornada fue YPF, que avanzó 8,3% y consolidó una ganancia acumulada del 28,9% en lo que va del año, posicionándose como una de las pocas acciones del panel con balance anual ampliamente positivo. Lo relevante del movimiento es que se produjo en un contexto donde el petróleo internacional comenzó a corregir, lo que sugiere que los drivers de la suba fueron de carácter local y específicos del activo, posiblemente vinculados a expectativas sobre Vaca Muerta o flujos institucionales.

El sector energético y regulado mostró un desempeño sobresaliente en bloque. TGNO4 avanzó 6,9%, EDN ganó 6,3%, METR sumó 5,8%, TRAN registró una suba de 4,5%, TGSU2 mejoró 4,0%, PAMP escaló 3,6% y CEPU avanzó 3,7%. El comportamiento del segmento sugiere un reposicionamiento de los inversores hacia papeles castigados durante el año, posiblemente anticipando un escenario tarifario más favorable.

El sector financiero acompañó la tendencia alcista, aunque sin alterar su débil desempeño acumulado en el año. SUPV subió 3,8%, GGAL avanzó 3,7%, BBAR ganó 3,1% y BMA mejoró 2,6%. Pese al rebote diario, los principales bancos del panel mantienen pérdidas anuales superiores al 20% en términos generales.

Entre las acciones industriales y de otros sectores también predominaron las subas relevantes. COME avanzó 4,7%, IRSA y TRAN subieron 4,5%, LOMA mejoró 4,4%, mientras que CRES y PAMP registraron alzas del 3,6%.

Las únicas excepciones negativas fueron ALUA, que retrocedió 3,2%, afectada por la debilidad del sector industrial y de materiales a nivel internacional, y VALO, que cedió 0,4% en una toma de ganancias menor tras varias jornadas como gran ganadora del año.

Cabe destacar que 18 de las 20 acciones líderes cerraron en terreno positivo, configurando una de las ruedas más amplias y diversificadas sectorialmente del último mes, lo que otorga mayor solidez técnica al rebote registrado.

Wall Street: jornada mixta con presión sobre tecnológicas

La renta variable estadounidense cerró con desempeño dispar entre sus principales índices. El sector industrial sostuvo el avance del mercado, mientras que las tecnológicas y compañías de menor capitalización enfrentaron una nueva jornada de toma de ganancias. El índice de volatilidad mostró un leve repunte, reflejando mayor cautela entre los inversores.

El Dow Jones cerró en 49.686,12 puntos con una suba de 0,32%, impulsado principalmente por acciones industriales y sectores defensivos. Durante la rueda alcanzó un máximo de 49.761,16 puntos y un mínimo de 49.352,56.

El S&P 500 finalizó en 7.403,05 puntos, con una baja marginal de 5,45 unidades (-0,07%). En la sesión operó entre un máximo de 7.434,06 y un mínimo de 7.353,17 puntos, reflejando un mercado prácticamente equilibrado.

El Nasdaq fue el índice más afectado y cayó 0,51%, evidenciando debilidad sostenida en el sector tecnológico.

Las compañías de pequeña capitalización también mostraron presión vendedora. El Small Cap 2000 cerró en 2.775,10 puntos, con un descenso de 18,20 unidades (-0,65%), debilitando la tesis de un rally amplio y diversificado.

El VIX cerró en 17,99 puntos, con un incremento de 0,17 unidades (+0,95%), acercándose a la zona de 18 puntos y reflejando un ligero aumento en la demanda de cobertura, aunque sin indicar pánico en el mercado.

Futuros globales: Europa al alza, Wall Street y Asia en rojo

El mapa de futuros internacionales mostró un patrón fragmentado geográficamente. Europa se desacopló al alza, Wall Street operó en rojo moderado y Asia profundizó las caídas. Los commodities mostraron rotación entre sectores, con softs y granos recuperándose tras varias jornadas adversas, mientras que metales y energía continuaron bajo presión.

Índices accionarios

El DAX alemán avanzó 1,39% y el Euro Stoxx 50 ganó 0,77%, consolidando el liderazgo europeo. En Wall Street, los futuros operaron en rojo: el Nasdaq 100 cedió 0,77%, el Russell 2000 perdió 0,54%, el S&P 500 retrocedió 0,42% y el Dow Jones cayó 0,24%. En Asia, el Nikkei 225 fue el peor desempeño de la rueda al ceder 1,86%. El VIX subió 0,83%, evidenciando una leve aversión al riesgo sin alcanzar niveles de tensión.

Energía

El complejo energético operó mayormente en negativo. El petróleo Brent cayó 1,30%, el WTI cedió 0,72%, la Gasoline RBOB retrocedió 1,57% y el Heating Oil bajó 1,15%. Las excepciones positivas fueron el Ethanol (+1,83%) y el Natural Gas (+0,50%). La corrección en hidrocarburos modera el viento de cola que venía recibiendo el sector oil & gas argentino, aunque YPF logró desacoplarse al alza en la rueda local.

Metales preciosos

Tercera jornada consecutiva de pérdidas, aunque con magnitudes significativamente más moderadas. El paladio retrocedió 2,43%, el cobre 1,36%, la plata 1,29% y el platino 1,07%. El oro contuvo la caída en apenas 0,28%, lo que podría sugerir una estabilización del segmento tras los desplomes recientes.

Commodities agrícolas

El segmento de granos mostró una reversión positiva respecto a jornadas previas. El trigo avanzó 0,53%, la soja sumó 0,12%, el maíz mejoró 0,10%, la canola ganó 1,14% y la harina de soja subió 0,48%. Las excepciones fueron el aceite de soja (-0,28%) y el arroz (-0,31%). El movimiento, aunque modesto, constituye una señal positiva para el complejo agroexportador argentino tras varias ruedas de presión bajista.

En el segmento de softs, predominaron las subas: cacao +2,03%, azúcar +1,90%, café +1,25% y madera +0,68%. El algodón fue la excepción con una caída del 1,14%.

Las carnes operaron en rojo generalizado: feeder cattle -0,72%, live cattle -0,31% y lean hogs -0,23%, revirtiendo el comportamiento positivo de jornadas anteriores.

Renta fija internacional

Los Treasuries operaron levemente en positivo, configurando una recuperación tras los desplomes de las ruedas previas. La nota a 10 años avanzó 0,09%, la de 5 años 0,06% y la de 2 años 0,02%, mientras que el bono a 30 años se mantuvo estable. La leve compresión de TIRs constituye una señal positiva para los bonos soberanos argentinos hard-dollar.

Divisas

El dólar operó prácticamente neutro. El USD Index subió 0,05%, mientras que el euro retrocedió 0,07%, el franco suizo 0,18%, el dólar australiano 0,43% y el neozelandés 0,24%. Bitcoin cedió 0,23%, con una caída moderada respecto a jornadas previas que sugiere cierta estabilización del activo.